Public Finance

1. Public finance in action: energy crisis and public policy

1. what do governments and public finance economists do?

2. justifying government interventions

3. taxation

4. public dept and sustainability

5. public choice

Gaskraftwerke können schnell ein und ausgeschaltet werden. Damit kann wesentlich einfacher auf sich verändernde Gaspreise reagiert werden

Politisch wird hier ein Preis zurückgezahlt, sodass es am Ende billiger wird. Schwierig zu getsalten, da verbruacher erst später Geld zurück erhlaten. Wenn ja, wie viel? wann? man muss dabei erst in Vorleistung gehen

Subsidy drücken die Preise, einfach zu implementieren, aber es entsteht ein falsches Bild.

Gas wird billiger, obwohl es knapp ist und somit der Konsum davon nicht unbedingt nachlässt.

Ein Preislimit drückt die Preise, bewirkt aber keinen Anreiz, Gas einzusparen.

Increasing Gas Supply drückt die Preise, schwierig mehr zu bekommen und wenn ja, aus welchen Quellen?

Atomkraftwerke laufen lassen? LNG importieren?

Oft nicht kurzfristig umsetzbar

während bei subsadies auch diejenigen Proitieren, die keinen Bedarf an Hilfe haben, erhalten bei lump sum payments durch den progressiven Steuersatz Wohlhabende Menschen weniger Hilfe als arme Menschen

Problem: administrativer Aufwand bei lump sum payments

Indirekt werden erneuerbare Energien gefördert, da Gas teurer wird und sich damit Investitionen in Nachhaltige mehr lohnen, ohne das dafür hohe Förderungen gezahlt werden müssen.

Die Clawbacks reduzierne jedoch diesen Effekt

public finance:

normative and positive analysis of public expenditures and revenues

public economics:

economic analysis of governments

1. Allocation (correcting market failures) externalities, public goods, market power, asymmetric information

2. Distribution (correcting distribution)

3. Stabilization (avoiding fluctuations) installing build in stabilizers

Das Wagnersche Gesetz geht davon aus, dass das Wachstum der Staatsausgaben und Staatsquoten nicht bloß proportional, sondern überproportional zum Bruttosozialprodukt erfolge

1. das Coase Theorem besagt, dass Reccourcen effizient verteilt werden, wenn die Property Rights klar sind.

   
   

2. 2. dürfen keine (kaum) Trabsaktionskosten vorliegen

1. vollständige Information (keine Informationsasymmetrien)

pareto optimum = optimal allocation of consumption

MRS (marginal rate of substitution) ist für alle Individuen gleich

optimal production structure:

MRS = MRT

marginal rate of substitution = marginal rate of transformation

1. Redistribution, if the market allocation is considered unjust.

2. Assumptions underlying the theorem may not be fulfilled. Proof requires complete, competitive markets. These may be absent in the case of

• market power, economies of scale in production;

• public goods (while Theorem assumes xA +xB =x )

• externalities (by assumption all goods have a market

  price)

• asymmetric information.

market power and monopolies:

1. Segmentedmarketsthroughtransportcostsand tariffs

2. Patents

3. Governmentconcessions

4. Collusion(cartels)

5. Natural monopolies due to economies of scale

   (decreasing unit costs within larger output quantities) like microsoft windows, postal services…..

1. first degree:

   genaues Abzielen auf willingness to pay, deshlab wird Konsumentenrente = 0, da genaue Informationen über jeden Kunden verfügbar sind

2. second degree:

   Konsumenten werden in Gruppen zusammengefasst, keine genaue Info über jeden Konsumenten, Coupons, 2 für 1…

3. third degree:

   Preise werden aufgrund von demographischen Merkmalen gesetzt. Studentenpreis, Family Tickets…

• Control of mergers

• Enforcement of split ups

• Penalties for cartels

• Enforcement of net access

• Price Cap

• Rate-of-return regulation

• Subsidies

• Auction of monopoly right (Bieter zahlen den Preis, den sie als Monopolist verdienen könnten (z.B. Vodafone TelefonNetze)

  Jeder wird also effizient das bieten, was ihm diese Rechte einbringen könnten

private goods:

food, haircut

publuc goods:

defense, waterway at see

common poool resource:

common land, road at rush hour, fishing grounds

club goods:

cable tv, private parks

Samuelson Rule:

• Sum of the marginal rates of substitution among

  users = marginal rate of transformation

  or, alternatively

• Sum of the marginal willingness to pay has to equal marginal cost: MWP1 + MWP2 = MC

exception: demand for G is independent of income

A positive externality is connected to an action by an agent if third parties do not have to pay for the cost of a benefit that goes with the action (as there is no connection of the third parties to the agent via markets).

Likewise, a negative externality exists if costs that accrue to third parties because of some action do not have to be compensated by the agent.

pecuniary externality: (finanzeill, monetäre Externalität)

• China increases demand for iron, iron price increases.

• Other users of iron have to pay higher iron priceàpecuniary externality.

• While some may be worse of, pecuniary externality does not prevent a Pareto optimum.

• Losses of other iron users are compensated by gains of iron suppliers.

Firmsgetfreecertificates(“grandfathering“). Firms receive rent from using the environment

• Länder außerhalb der EU machen nicht mit (China, USA, Australia….)

• leakage problem (CO2 wird eben nicht in EU, sondern außerhalb imitiert)

• hohe Verwaltungskosten

• in manchen Branchen gibt es verschiedene Zertifikate

• payment

• no quid pro quo (no special service in return)

• levied by a jurisdiction on the basis of a general rule

• aims at generating public revenues (revenues should at least be a secondary objective)

• tariffs are special taxes

Direct Taxes

• Falls on legal or natural person and may condition on special characteristics of the tax payer (Expl.: income tax, corporate income tax)

Indirect Taxes

• Based on sales or transactions No consideration of personal characteristics. Expl: VAT, excises

• Assumption of tax shifting

specific tax (unit tax), tax per unit, liter, pound

Producer price is price without tax, consumer price includes all taxes

ad volarem tax (proportional to producer price)

progressive: average tax rate increases in income

regressive: average tax rate decreases in income

1. Land & Forstwirtschaft

2. Gewerbebetrieb

3. selbstständige Arbeit

4. nicht selbstständige Arbeit

5. Kapitalvermögen

6. Vermietung & Verpachtung

7. Sonstige Einkünfte

SHS Income: Schanz Haig Simons

Income = Consumption + change in Net Worth

• Exemption: part of the income not subject to tax

• Exemption with progression (Freistellung mit Progressionsvorbehalt)

treshold = Steuerfreigrenze

Tax incidence (i.e. economic incidence) often differs from the legal obligation to pay the tax (formal incidence).

Example:

• Tax on capital.

• If the tax reduces the stock of capital each worker works with less capital.

• Because of production complementarities the wage falls and part of the burden falls on labor.