Glossar

engl. Vermögenswert

Indexfonds, die einen Index abbilden, der von der Fondsgesellschaft selbst erstellt wird und nicht - wie bei einem normalen Indexfonds - von einer dritten Firma

dürfen aus wertpapierrechtlichen Gründen nicht Indexfonds genannt werden

allgemeiner Ausdruck für Stock-Picking

aktives Investieren in Form von Einzelwertselektion auf der Basis der Annahme, dass das Auffinden besonders attraktiver einzelner Assets eine hinreichend zuverlässige Überrendite generiert

rückwirkende Anwendung einer Anlagestrategie auf historische Daten

“Investieren”, ohne echte Geldmittel

auch Cash- oder Liquiditätsreserve genannt

jeder konventionelle Investmentfonds muss einen Teil seiner Fondsmittel in Cash investieren, um jederzeit Fondsanteile vom Anleger zurückkaufen zu können

heutiger Wert einer erst in der Zukunft zu empfangenden Zahlung oder Zahlungsstroms, “abgezinst” auf die Gegenwart

Standardwerte oder Large Caps (Aktien von etablierten Großunternehmen mit hoher Marktkapitalisierung)

Gefahr negativer Wertschwankungen eines Wertpapiers, weil sich das finanzielle Standing (Bonität, Kreditwürdigkeit) des Unternehmens, zu dem dieses Wertpapier gehört, verschlechtert hat

Gefahr, dass Emittent seinen Zins- oder Kapitalrückzahlungsverpflichtungen nicht voll nachkommt

Eigenkapital, das in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen wird

Von der Marktkapitalisierung zu unterscheiden (vom Markt bewertetes Eigenkapital des Unternehmens)

selektives Verwenden von historischen Daten mit dem Ziel ein bestimmtes Ergebnis zu produzieren oder ein bestimmtes Ergebnis zu vermeiden

von anderen originären Wertpapieren (“Underlyings”) abgeleitete Wertpapiere oder Geschäftsarten

Verhältnis aus Dividendenauszahlung pro Aktienpreis (~2-3%)

Verlustabsicherung

Spanne zwischen Ankaufskurs und Verkaufskurs aus der SIcht eines Investors

etwa in der Mitte liegt der Marktkurs

repräsentiert die Händlermarge

je liquider ein Wertpapier, desto enger ist die Geld-Brief-Spanne

kurzfristige, liquide, “risikofreie” Geldanlagen, wie:

• Termin- oder Festgelder

• Geldmarktfonds

• Sparbücher

• Konten mit variabler Guthabenverzinsung

• Anleihen bis etwa 18 Monate Restlaufzeit mit min. AA- Rating

Markt für Anleihen und andere zinstragende Geldanlagen bis 18 Monate (Rest-)Laufzeit

schließt auch Sparguthaben mit ein

in einer Marktwirtschaft, in der sich Preise im Wesentlichen frei bilden und Marktakteure einigermaßen frei agieren können, lenken (“allokieren”) die Marktteilnehmer durch ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen die Ressourcen der Volkswirtschaft in ihre wirtschaftlich sinnvollste Verwendung

bezieht sich auf Konsum- und Produktionsgüter, einschließlich Investitionsgüter

Verhältnis aus dem aktuellen Aktienkurs und dem aktuellst verfügbaren Wert für das Bucheigenkapital pro Aktie

Price-Book-Ratio

Verhältnis zwischen aktuellem Aktienkurs und dem aktuell verfügbaren Buchgewinn des Unternehmens pro Aktie

Price-Earnings-Ratio

Kredithebel

Wertpapierdepot, Immobilie oder sonstige Kapitalanlage kann teilweise oder vollständig über einen Kredit (statt aus Eigenmitteln) finanziert werden. Dadurch erhöht sich die Rendite des eingesetzten Kapitals, vorausgesetzt, die Rendite der so finanzierten Kapitalanlage übersteigt den Kreditzins

erhöht den Risikograd eines Investments

entgangene Erlöse, die dadurch entstehen, dass vorhandene Möglichkeiten zur Nutzung von Ressourcen nicht wahrgenommen werdne

Rendite

gibt ihrem Besitzer das Recht ein bestimmtes Wertpapier während eines bestimmten Zeitraums oder an einem bestimmten Zeitpunkt zu einem vorgegebenen Zeitpunkt und einem festgesetzten Preis an den Verkäufer der Put-Option zu verkaufen

Rendite unter Berücksichtigung des Risikos

Sharpe-Ratio

durchschnittliche Renditedifferenz in einem Zeitraum zwischen einem Indexfonds und seinem Referenzindex

Kennzahl, die im Zeitablauf die Volatilität und seiner Benchmark misst

Gesamtrendite aus einem Aktieninvestment

Dividendenrendite + Kursrendite