1. Grundlagen der Immobilienfinanzierung

by Julian G.

Wie ist die Betriebswirtschaftliche und Volkswirtschaftliche Einordnung?

Bei der Kapitalbeschaffung wird in der betriebswirtschaftlichen Literatur zwischen Kapitalherkunft (Innen- oder Außenfinanzierung), Kapitalart (Eigenkapital oder Fremdkapital) und Kapitalfristigkeiten (kurz-, mittel-, langfristig) unterschieden.

Wie ist der Zusammenhang von Finanzierung und Investition in der Bilanz? Kapitalbeschaffung und Kapitalverwendung?

Was sind die Charakteristiken des Wirtschaftsgutes Immobilie?

Nenne Faktoren

Aus dem Wirtschaftsgut Immobilie resultieren spezielle Besonderheiten im Vergleich zu anderen Wirtschaftsgütern, welche aus der Betriebswirtschaftslehre bekannt sind.

Standortgebundenheit
Einmaligkeit
Hohe Kapitalbindung
Die Lebensdauer von Immobilien beträgt über 50 Jahre

Erläutere Eigenkapital und Fremdkapitaleinsatz…

Die Zahlungsströme aus einer Immobilie wie Mieteinkünfte, Bewirtschaftungskosten, Instandhaltungskosten (ggf. Fremdkapitalzinsen!) etc. müssen für die Verzinsung der Eigenkapitals ausreichen.

Hauptfunktion des Eigenkapitals ist die Haftungsfunktion

Was sind Kriterien sowie Eigenschaften des Eigenkapitals?

Was sind die Kriterien sowie Eigenschaften des Fremdkapitals?

Was versteht man unter Mezzanines Kapital?

Möglichkeit Kaptal aufzunehmen wenn Kredit oder Eigenkapital wegfallen

Kapital das zwischen Fremd und Eigenkapital liegt

Das MK Eigenkapital ähnlich ist vier Vorraussetzungen:

Nachrangigkeit
Verlustteilnahme bis zur vollen Höhe
Langfristige Kapitalüberlassung
Erfolgsabhängige Vergütung

—> Bsp. Stille Beteiligung

—> Bsp Fremtkapital ähnliches Mezzanine —> Gesellschafterdarlehen

Vorteile:

Kapital ohne Mitsprache
Steigerung Krerditfähigkeit
Flexibel

Nachteile:

Rendite sehr hoch
Markt stark geschrumpft
Zeitlich befristet

Vor und Nacheile von Mezzanine aus sicht des Mezzanine - Nehmers?

Vorteile:

Nachteile:

Wie ist die Systematische Einteilung der Kreditarten?

Welche Finanzierungsinstrumente gibt es?

Avalkredit —> Bürgschaft

Begriffe und rechtliche Grundlagen -schematische Darstellung eines typischen Darlehensverlaufes. Erläutere…

Variable und feste verzinsung von Immobiliendarlehen. Was sind die Unterschiede?

Was ist eine Vorfälligkeitsentschädigung bei vorzeitiger Rückzahlung von Festzinsdarlehen?

Wenn die Bank im Nachteil ist, darf die Bank eine Vorfälligkeitsentschädigung verrechnen

Betrag, der einem Kreditnehmer bei vorzeitiger Kündigung eines langfristigen Kredits in Rechnung gestellt wird

Welche Tilgungsformen von Darlehen gibt es?

Was ist ein variables Darlehen mit Zinssicherung?(CAP)

Zins orientiert sich an aktuellen Marktzinsen und zwar alle drei Monate

Alle drei Monate kann die Rate nach oben oder unten angepasst werden

Wenn ich sehe das der Zins langfristig steigt kann ich mir ein CAP setzen und ein Annuitätendarlehen abschließen

Was ist ein variables Darlehen mit Zinssicherung?(Payer-Swap)

Vermögenswerte werden mit dem Hintergrund getauscht, um damit Gewinn generieren zu können.

—> Es findet ein Ausgleich von Zahlungsströmen statt

Was ist die GuV?

Was ist der cashflow und der erweiterte cashflow?

EBT, EBIT, EBITDA, cf und ecf?

EBIT, EBITDA sind Ergebniskennzahlen : mit ihnen lassen sich die Entwicklungen unserer Ergebnisse darstellen und Geschäfte steuern

Grundlage sind alle Erlöse des Unternehmens
EBIT ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern —> Stellt alle Ergebnisse gegenüber, berücksichtigt aber keine Zinsen und steuern
—> Somit vergleich von Unternehmen und Aktivitäten weltweit möglich
EBITDA: Berücksichtigt neben Zinsen und Steuern auch keine Abschreibungen
—> so können Geschäftsbereiche mit hohen Anlagevermögen besser mit Geschäftsbereichen die geringere Sachwerte verglichen werden

ecf: wird zur Beurteilung der Kapitaldienstgrenze verwendet

Was versteht man unter der Kapitaldienstfähigkeit?

Kannst du deine monatliche Rate nämlich Tilgung und Zins leisten oder nicht?