5) Aktuelle institutionelle Allokationen und Nachhaltigkeit

– Diversifikation nach Anlageklassen

– Diversifikation VAG-Anleger

– Diversifikation CTA-Anleger

– Diversifikation Aktienquote

– Diversifikation Alternatives-Quote

– Diversifikation Alternatives

Diversifikation nach Anlageklassen

• Deutschland hat ein gemischtes Bild bei der Diversifikation in der Kapitalanlage

• Anlagerichtlinien haben starken Einfluss auf die Asset Allocation, z. B. Unterschied bei der Allokation in ertragsorientiertes Risikokapital bei CTA- und VAG-regulierte Anleger in Deutschland

Diversifikation VAG-Anleger

• VAG-regulierte Anleger reduzieren Anleihen, erhöhen Alternatives und Immobilien

• VAG-regulierte Anleger reduzieren die Anleihenallokation, diversifizieren weiter in Alternatives und erreichen Höchststände bei der Immobilienquote.

Diversifikation CTA-Anleger

• CTA reduzieren Anleihen erhöhen Alternatives, aber mit geringer Immobilienquote

• CTA-Anleger haben Anleihen reduziert und Alternatives ausgebaut. Immobilienquote gering und Aktienquote hoch im Vgl. mit VAG-Anlegern

Diversifikation Aktienquote

• Aktienanteil bei VAG-regulierten holt auf im Vgl. zu CTA-Anleger

• Deutschland CTA haben die höchste Aktienquoten. In Irland und GB fallen die Aktienquoten wegen Defined-Benefit-Plänen im Run-Off. VAG-regulierte Anleger reduzieren Aktienquote im Vgl. zu CTA-Anleger.

Diversifikation Alternatives-Quote

• Anteil Alternatives steigt, insbesondere bei Private Markets

• Quoten in Alternatives steigen, insbesondere in Deutschland und GB

Diversifikation Alternatives

• Alternative Investments: Privat Debt wächst am Stärksten

  
  

1. Es gibt viele Argumente gegen eine konsequente Nachhaltigkeitsausrichtung von Geldanlagen.

2. Traditionelles Assetmanagement beruht auf vielen (subjektiven) Annahmen/Paradigmen.

3. Konsequentes nachhaltiges Assetmanagement kann gut funktionieren (wenn man die schwächen traditioneller „Pseudo- Optimierungen“ kennt).

1. Alle Titel mit ESG Rating (ca. 30.000)

2. Beste 40% Länder nach Rule of Law (ohne Brasilien, Indien, China,

   Russland etc.)

3. Environment, Sozial und Governance (ESG) BiU Rating jeweils Top 50% (Zusätzlich darf kein Wertpapiere bei einem zweiten Ratinganbieter zu den jeweils schlechtesten 25% gehören).

4. 400% Ausschlüsse: Alkohol und Tabak, Glücksspiel und

   Erwachsenenunterhaltung, Kohleabbau, fossile und nukleare Energieproduktion, Rind- und Schweinefleisch, Felle und Pelze, grausame/kosmetische Tierversuche, Waffenproduktion, unethische Kredite.

5. Risikoausschluss von 25% nach maximalem 12-Monatsverlust