Vorlesung 10 - Finanzierung von Innovation und Nachhaltigkeit

• Business Angels: gehen Risiko ein, möchten eher Eigenkapital nehmen

• Crowdfunding: Zuschuss, Eigenkapital, Fremdkapital, öffentliche Hilfen

• Gründer, Familie & Freunde: geben bei U-Gründung Geld dazu

• Die Finanzierung von Innovationen in Unternehmen in innovativen Branchen unterscheidet sich von der Finanzierung von Unternehmen in traditionellen Branchen

Innovative Unternehmungen …

• haben komplexe Produkte und viele immaterielle Werte

• arbeiten unter sicheren und sehr dynamischen Bedingungen

• benötigen häufig das (Fach-)Wissen des Unternehmers

• sind häufig sehr kostenintensiv

• sind häufig sehr unsicher was ihre Entwicklung (Erfolg) angeht

Eigenkapital:

• BonVenture

• Tengelmann Social Ventures

Fremdkapital:

• Kredite der KfW

Andere:

• Green Alley Award - Sichtbarkeit/Vernetzung und Preisgeld für Start-Ups der Circular Economy

• Sustainable Business Angels - Betreuung und Wissenstransfer für einen Zeitraum von 12 Monaten

• Investment Ready Programm - Betreuung und Unterstützung von 15 nachhaltigen Unternehmen

• ESG means using environmental, social and governance factors to evaluate companies and countries on how far advanced they are with sustainability

• Konzept, welches zusätzliche nicht-finanzielle Informationen über die Leistung eines Unternehmens liefert und damit den Investoren eine bessere Beurteilung von Investitionen unter Einbezug der Risiken und Chancen ermöglicht

• ESG-Rating dient der Analyse der ökologischen, sozialen und wirtschaftlichen Leistung von Unternehmen

Environmental:

• Wassereffizienz

• Ressourcenschonung

• Strategien zum Klimaschutz

• Schutz der Artenvielfalt

• Energieeffizienz

Social:

• Arbeitssicherheit

• Gesundheitsschutz

• faire Arbeitsbedingungen

• Ernährungssicherheit

• Demografischer Wandel

Governance:

• Compliance (Einhaltung von Gesetzen und Richtlinien)

• Verhinderung von Korruption

• Aufsichtsstrukturen

• Unternehmenswerte

• Transparenz

• Diversity (Vielfalt)

• Die ESG-Kriterien stellen eine Möglichkeit dar, ethische und nachhaltige Investments mit Blick auf die sozialen, ökologischen und ethischen Konsequenzen zu messen und zu bewerten

• Die Kriterien dienen den Investoren als Hilfsmittel zur Analyse von Wertpapieren und stellen somit eine Entscheidungshilfe dar

• ESG-Ratings sind objektive Beurteilungen des Engagements eines Unternehmens für nachhaltige Geschäftspraktiken, die auf Basis der ESG-Kriterien aufgestellt werden

Hauptkriterien:

• Importance of the societal problem

• Authenticity of the founding team

—> In Unternehmen oder Organisationen werden Investitionen getätigt, um neben der finanziellen Rendite eine messbare soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen

—> Investoren achten immer häufiger darauf

—> Funding-Quelle für Social Enterprises

• Wichtigkeit des sozialen Problems

• Authentizität des Founding Teams

• Öffentliche Aufforderung zur Bereitstellung von Finanzmitteln für ein Projekt oder für eine Unternehmung

• Crowdfunding Transaktionen umfassen eine große Zahl von individuellen Investoren (eine Spende oder eine Belohnung)

Crowdsourcing /= Crowdfunding

Ideen sammeln /= Geld sammeln

• Donation-Based Crowdfunding

  —> Volunteer, Spende für guten Zweck

• Reward-Based Crowdfunding

  —> Belohnung, muss aber nicht finanziell sein (z.B. Produkt vorher testen)

• Lending-Based Crowdfunding

  —> Loans, Fremdkapital, Unterstützung aber ohne Beteiligung

• Equity Crowdfunding

  —> Eigenkapitalgeber, viele Personen sind an dem U beteiligt

• Finanzielle Unterstützung für wohltätige, religiöse, kulturelle, wirtschaftliche oder politische Zwecke (ohne Entschädigung)

—> z.B. Kickstarter oder betterplace.org

Vorverkauf/Vorbestellung:

• Finanzielle Unterstützung bei frühzeitiger Lieferung des Produkts/der Dienstleistung

Sponsoring-Model:

• Finanzielle Unterstützung für Verbände (meistens immaterielle Belohnungen)

• Gewährung von Kleinkrediten oder Mikrokrediten ohne Beteiligung klassicher Vermittler (in der Regel Banken).

• P2P (Peer-to-Peer-Kredite) und P2B (Peer-to-Business-Kredite)

Equity-Model:

• Erwerb von Unternehmensanteilen

Gemischte Formen:

• Mezzanine Finanzierung (Mischung von EK & FK): Stille Beteiligungen, Genussrechte, partiarische Darlehen

• Finanzielle Unterstützung von Immobilienprojekten

  —> Meistens entweder durch Eigen- oder Fremdkapital