Warum ist Cash so wichtig?
Ohne Cash ist die Firma insolvent
Die wenigsten Business-Modelle tragen sich zu Beginn von allein
Jede externe Finanzierung kostet Zeit und Geld (Zinsen, Anteile)
Je geringer die Cash-Burn-Rate, desto mehr Zeit bis zur nächsten Finanzierungsrunde und damit die Chance, eine höhere Bewertung zu erzielen
Was sind die notwendige und die hinreichende Bedinung für ein erfolgreiches Unternehmen
notwendig: Liquidität
hinreichend: Profitabilität
Liquidität
Ist ein Bestandteil der Bilanz
Typische KPIs:
Liquiditätsgrad
Cash-Bestand
Liquiditätsreichweite
Misst die Fähigkeit, dass ein Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann
Hohe kurzfristige Bedeutung
Profitabilität
Ist ein Bestandteil der GuV
Rohertragsmarge
EBITDA-Marge
EBIT-Marge
Misst die finanzielle Leistungsfähigkeit
Hohe langfristige Bedeutung
Was hat Wachstum mit Cash zu tun?
Je höher die wachstumsrate, desto mehr Cash verbrauchst du
Trotzdem willst du die hohe Wachstumsrate (mehr Umsatz)
Man braucht externes Geld (Investoren)
Welche Kurve beschreibt den idealtypischen Verlauf des geplanten Cashflows und wie sieht sie aus?
Die J-Curve
Was sind die Quellen für Liquidität?
Umsätze
Eigenmittel
Lieferanten
Kunden
Kreditgeber
Investoren
Wie muss mit Cash als knappste Ressource umgegangen werden?
Alle Stellschrauben im UN nutzen
Fokus auf die großen Hebel
Kultur des Cashflow-Bewusstseins ermöglicht dezentrales Angehen kleinerer Hebel
! Das Inkaufnehmen von höheren Kosten kann durchaus Cashflow effizient sein
Was sind Modelle, um die Cash burn rate zu reduzieren
Erlös-Modell
Deckungsbeitrags-Modell
Operatives Modell
Working Capital Modell
Investitions-Modell
Besserer Preis
Up-/Cross-Selling
Versandkosten
Deckungsbeitragsmodell
BoM (Stückliste) optimieren
Ausschuss reduzieren
BoM erhöhen, um einen höheren Preis zu erzielen
Kosten variabilisieren
Kosten senken
Gehalt in ESOP umwandeln
Kleines Team
Frugales Büro (nur das notwendig)
Vorkasse
Zahlungsfristen ändern
Factoring
Geringere Lagermengen
Leasing
Outsourcing
Verzögern und temporär manuell ausführen
Was ist das Working Capital?
Verminderung der Forderungen, Vorräte usw.
-Erhöhung der Forderungen, Vorräte usw.
+Erhöhung der Lieferverbindlichkeiten usw.
-Verminderung der Lieferverbindlichkeiten usw.
Cash Bindung? Working Capital?
Je weniger lang deine Cash Bindung, desto besser
Durchlaufzeiten reduzieren
Fehler eliminieren
Business Model verbessern
Kontinuierliche Verbesserungen
Kleine Details machen oft den Unterschied
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