9. Investmentprozess

1. Kontaktaufnahme mit Investor

2. Pitch Präsentation(en)

3. Evaluierung

4. Termsheet

5. Due Diligence

6. Closing

typische Dauer einer Series A Finanzierungsrunde: 3 Monate

• Teaser

• Pitch Deck

• Pitch Präsentation

• Financial Model

• Cap Table

• Problem Validation

• Solution Validation

• Business Model Validation

• Strategic Fit

• Team

• Größe und Attraktivität des Problems

• Timing

• Chancen/Opportunities

• Ist die Lösung ausreichend differenziert?

• Löst das Angebot das Problem von einer ausreichenden Anzahl an Interessenten?

• Machbarkeit/Überlebensfähigkeit (Viability)

• Skalierbarkeit

• Traction

• Passt die Beiteiligung zur Investitionsstrategie?

• In welcher Unternehmensphase ist die Beteiligung?

• Denkweise

• Teamzusammenstellung

• Umsetzungsfähigkeit

• Was macht das Unternehmen und warum ist es heute wichtig?

• Welches Problem wird gelöst und für wen?

• Wie groß ist der Markt und was ist der USP?

• Wie viel Traktion habt ihr bereits und wie sieht dre Plan für die Zukunft aus?

• Warum braucht ihr einen Investor und was macht ihr mit dem Geld?

• bezeichnet eine kurze Präsentation der Geschäfstidee für einen möglichen Investor

• Maximale Größe zwischen 10 und 12 Seiten

• Nicht zu textlastig, Grafiken oft besser

Mit der TAM, SAM, SOM Methode

Total Addressable Market

-> der komplette Markt, der möglich wäre für das Produkt oder die Dienstleistung, wenn es keine Beschränkungen in Logistik oder Produktion und keine Konkurrenz gäbe

-> nie erreichbar

Serviceable Available Market

-> Der Teil des TAMs, der am besten zum Produkt/zur Dienstleistung des UN passt

-> der Teil soll bewusst adressiert werden

Serviceable Obtainable Market

-> Der Teil des SAM, den das Unternehmen realistisch erreichen will

-> wichtigster Unterschied: Konkurrenz, Ressourcen, Kapazitäten

• eine Zahlendarstellung der wesentliche Aspekte und Daten des Geschäftsmodells eines Unternehmens

• Durch die Quantifizierung der Annahmen lässt sich herausfinden ob sich das Geschäftsmodell dauerhaft trägt und welches die Haupttreiber für die Entwicklung des Geschäfts sind

• wichtige Grundlage für Investoren für die Bewertung des UN und zum Vergleich des UN innerhalb der Branche

• Zeigt den Finanzbedarf für den Aufbau des Business

• Oft Grundlage für die Erstellung von Budgets für die UNSteuerung

• Was wollt ihr erreichen? (top-line Ziele, Margen, Gewinne)

• Wann wollt ihr es erreichen? (monatl./quartalsw./jährlich Entwicklung, Saisonalität, … )

• Wie wollt ihr eure Ziele erreichen? (Produkt Neuheiten, Preisentwicklungen, Kostenveränderungen, Key Hirings, Marketingausgaben, etc)

• Wie wollt ihr es finanzieren?

• Number of units/subscriptions sold

• Revenue

• Cost of Sales (cost of goofs sold)

• Gross profit

• Operating expenses

• EBITDA

• Headcount

• Cash position

• Kapitalbedarf und Timing

• Annahmen

• Detailgrad

• Genauigkeit

• Plausibilität

• Versiertheit/Verständnis

• Szenario Planungen

• Authentizität

• Finanzwisssen

-> Es geht nicht so sehr um Zahlen

• rechtlich unverbindliche Vereinbarungen über die wirtschaftlichen Bedingungen des Investments

• Trotz rechtlichen Unverbindlichkeit hat es faktisch eine hohe Bedeutung und meistens werden die vereinbarten Terms umgesetzt

• Finanzierungsvolumen

• Bewertung/Anteil

• Liquidationspräferenzen

• ESOP

• Vesting/Lock Up

• Governance

• Board

• Vertraulichkeit

• Exklusivität