Profitability Ratios (Rentabilitätskennzahlen)
-Messung der Fähigkeit mit investiertem Kapital Gewinne zu erzielen
Besonderheiten Profitability Ratios
-Beziehungszahlen
-Stromgrößen
-Verwendung durchschnittlicher Bestandsgrößen
Rentabilität
-Gemessen durch Beziehungszahl -> Relation zwischen Erfolgsgröße und Einflussgröße
-Beschreiben Profitabilität & Interpretation als Margen / Verzinsung
Varianten Rentabilität
-Umsatzrentabilität -> Umsatzerlöse
-Kapitalrentabilität -> Kapital
-Aktienrentabilität -> diverse Berechnungen
Berechnung Gross Profit Margin
Bruttogewinn / Umsatz
Besonderheiten Gross Profit Margin
-Bruttoergebnis ergibt sich als Umsatzerlöse – Herstellkosten
-Große Rolle Financial Modeling -> Planung Herstellkosten
Berechnung Operating Profit Margin
Operating Income (EBIT) / Umsatz
Besonderheiten Operating Profit Margin
-Schätzer für Operating Income -> Dividenden & Zinsergebnisse enthalten
Return on Equity
-Berechnung -> Gewinn / EK
-Gewinn in Beziehung zum durchschnittlichen Eigenkapital
Besonderheiten Return on Equity
-ROE ist abhängig von Kapitalstruktur
-Preferred shares werden FK zugerechnet
Leverage-Effekt
-Ersatz von EK durch FK
-GKR > FKZ -> Steigung EK-Rentabilität
-Gleichzeitige Steigung der Schwankungsbreite der EK-Rentabilität
Berechnung Leverage Effekt
-GKR + FK / EK x (GKR – FKZ)
Berechnung Gesamtkapitalrentabilität
-EBIT / durchschnittliches Gesamtkapital (x 100)
Besonderheiten Gesamtkapitalrentabilität
-Nach Steuern & beinhaltet Ausschüttungen
-Berücksichtigung von Tax Shield
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