Was sind die zentralen Eigenschaften der Fremdkapitalfinanzierung
Alle Formen der Zuführung von Fremdkapital
Ist sowohl Fremd- als auch Außenfinanzierung
Fremdkapitalgber haften nicht für Verluste des Unternehmens
Anspruch auf Zinszahlungen aber nicht auf Gewinnbeteiligung
Bereitstellung von Kapital erfolgt auf befristete Zeit
Wie kommt man an sehr große Mengen Geld
Banken schließen sich zu Konsorzien zusammen
Ausgabe von Anleihen an der Börse
Was ist ein Kredit
Überlassung von Geld auf Zeit
In der Regel gegen Zinsen als Entgelt
Welche Risiken gibt es im Kreditgeschäft
Ausfallrisiko: Der Kreditnehmer kann Geld nicht mehr zurückzahlen
Terminrisiko: Vertragliche Verpflichtungen werden verspätet erfüllt
Zinsänderungsrisiko
Wie sichert man Risiken von Kreditgeschäften ab
Prüfung der Kreditfähigkeit und Kreditwürdigkeit
Verlangen von Kreditsicherheiten
Wann ist ein Unternehmen Kreditwürdig
Es kann eine vertragsmäßige Erfüllung der Kreditverpflichtungen erwartet werden
Welche Arten von Kreditsicherheiten gibt es
Personalsicherheiten
Realsicherheiten
Nenne Beispiele für Personalsicherheiten
Bürgschaft
Garantie
Nenne Beispiele für Realsicherheiten
Eigentumsvorbehalt
Sicherheitsübereignungen
Grundpfandrechte (Hypothek bzw. Grundschuld)
Beschreibe die Bürgschaft
Eine vertragliche Verpflichtung eines Dritten, dem Gläubiger gegenüber für die Erfüllung einer bestimmten Verbindlichkeit des Schuldners einzustehen
Beschreibe die Garantie
Wie Bürgschaft nur dass diese von der zugrundeliegenden Forderung unabhängig ist. Sie gilt für beliebige Verbindlichkeiten des Schuldners
Beschreibe das Grundpfandrecht
Wenn ein Gläubiger ein im Grundbuch eingetragenes Grundpfandrecht wie eine Hypothek oder eine Grundschuld hat kann er im Zuge einer Zwangsvollstreckung das Grundstück versteigern lassen um seine Forderung zu decken
Beschreibe die Sicherheitsübereignung
Eine Übereignung des Eigentums an den Kreditgeber. Der Kreditnehmer bleibt jedoch im Besitz des übereigneten Gegenstandes
Was sind Covenants
Vertragliche Verpflichtungen in denen sich der Kreditnehmer verpflichtet bestimmte Zusatzpflichten zu erfüllen
Welches Ziel verfolgen Kreditgeber mit Covenants
Die bestehenden Informationsasymmetrien zu reduzieren
Mögliche Interessenkonflikte zu mildern
Welche Covenants Arten gibt es
Informations Covenants
Financial Covenants
Non-financial Covenants
Inhalt und Beispiel für Information Covenants
Informationspflichten
Beispiel: Jahresabschlussinformationen
Inhalt und Beispiel Financial Covenants
Nachhaltige Erfüllung finanzwirschaftlicher Kennzahlen
Beispiel: Eigenkapitalklauseln, Verschuldungsklauseln
Inhalt und Beispiel Non-financial Covenants
Unternehmenspolitische Verhaltenspflichten des Kreditnehmers
Beispiel: Verkaufsverbot für Vermögen
Nenne Beispiele für die kurzfristige Kreditfinanzierung
Kontokorrentkredit —> Hohe Kosten
Lombardkredit —> Überlassung gegen Faustpfand
Wechselkredit
Wechseldiskoontkredit
Nenne Beispiele für die Mittel- bis langfristige Kreditfinanzierung
Darlehen (jur. Bezeichnung langfristiger Kredit)
Schuldscheindarlehen (Schuldschein als Beweisurkunde)
Öffentliche Kreditprograme (von Bund und Ländern wie KfW)
Welche Auszahlungsmodalitäten gibt es beim Darlehen
Nennbetrag
Auszahlungsbetrag
Rückzahlungsbetrag
Welche Tilgungsmodalitäten gibt es
Gesamt-(end)fällige Tilgung
Annuitätentilgung
Ratentilgung
Was sind die Besonderheiten beim Endfälligkeitsdarlehn bezüglich
Tilgung
Zinsen
Liquidität
Kosten
Eine Tilgungszahlung am Laufzeitende
Konstante Zinszahlungen
Geringere laufende Liquiditätsbelastung
Höhere Finanzierungskosten
Was sind die Besonderheiten des Tilgungsdarlehns bezüglich
Konstante Tilgungsraten
Schneller sinkende Zinszahlungen
Anfangs hohe dann sinkende Belastung
Geringere Finanzierungskosten
Was sind die Besonderheiten des Annuitätendarlehens bezüglich
Ansteigende Tilgung während der Laufzeit
Langsamer sinkende Zinszahlungen
Konstante Liquiditätsbelastung
Mittlere Finanzierungskosten
Wie entsteht ein Lieferantenkredit
Durch die nicht in Anspruchnahme des Skontos
Wie nennt man die Finanzierungskosten eines Lieferantenkredits
Opportunitätskosten
Zu welchem Zeitpunkt sollte man den Rechnungsbetrag am besten zahlen, wenn man Skonto nutzen möchte
Am Tag der Skontofrist
(Zahlbar innerhalb von 10 Tagen —> am 10ten Tag zahlen)
Was ist wichtig für die Entscheidung über Inanspruchnahme des Lieferantenkredits
Der effektive Jahreszins
Was ist die Formel für den effektiven Jaheszins des Lieferantenkredits
(SB * 365) / (RB - SB) * (Zahlungsziel - Skontofrist)
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