Kap 1

• Investitionsentscheidungen

• Produktentwicklung

• Marketingmaßnahmen

• Organisationsstruktur

• Veränderung Marktpreise (Zinsen, Aktienkurs, Devisenkurs)

• Kreditausfallrisiken/Counter Party Risk

• Operateille R

• Liquidationsrisken

—> nicht Reputationsreisiken

1. Risikomessung &-analyse: verschiedene KPI

   —> durch Diversifikation Gesamtrisiko ungleich Summe Einzelrisiken

2. Risikosteuerung: Was machen mit gemessenen bzw. eingegangenen Risiken?

   —> Instrumente Absicherung (Finanzderivate): Future, Option, Swaps

   • Hedging: Beseitigung von Preisrisiken durch EInnahme einer entgegengesetzten Position (Mikro & Makro)

   • Spektualtion: EIngehen offenen Position

   • Selektives Hadging: Kombi Hedging & Spektualtion

   
   

   Bestehende Risiken: Überwälzung (Factoring, Versicherugn) & Vorsorge

   Künftige Geschäfte: Vermeidung & Begrenzung (Limits, Stopp-Loss-Schwellen)

• Zinsänderungsrisiko (Interest Rate Risk)

• Welchselkursrisiko (Foreign Exchange Risk)

• Aktienkursrisiko (Equity Price Risk)

• Warenpreisrisiko (Commodity Price Risk)

• Kryptowährung

Bedeutung:

• steigende Bedeutung —> höhere Volatitlität

• Ausweitung internationalen Verflechtungen & Handels mit WP —> Anstechungsgefahr (Contagion)

• Zinssätze: augeprägte Zinsänderung —> gracierende Auswirkungen auf Wert langfr. Anleihen

• Devisen & Ölpreis: früher fast Festpreis - heute stark schwankend

Ausfall

• Kreditrisiko (Credit Risk)—> Vertragspartner kommt Rückzahlungspflicht nicht nach

OpR

• Verlust aus Fhelern bei internen Abläufen/Prozessen/Systemen; Personen; Externen Ereignissen

LiquiR

• Geahr Zahlungsunfähigkeit & Gefahr, dass VG kurzfr. nur mit gr. Verlust zu verkaufen sind