12 Teilbereiche der BA als Kennzahlenrechnung

• Teile der Aktiv und Passiv seite werden in einer Beziehung zueinander gesetzt

• Es wird die Art und die Zusammensetzung des Vermögens analysiert

• Je geringer die Liquiditätsperiode, desto schneller können wir Sachgegenstände in flüssige mittel umwandlen -> Liquidätspotential ist höher

• Je höher das Liquiditätspotential, desto mehr wächst die Fähigkeit finanzielle Mittel für Investitionen oder Tilgungen freizusetzen

• Sorgt das AV für Wachstum, Stagnation oder Schrumpfung?

• Zeigen sich Unterschiede zwischen Sach und Finanzanalgen?

• Verhält sich die Entwicklung des UV zu den Umsätzen?

• Ist das UV eher Geldnah oder absatzgerichtet?

• Contra:

  • Geringe flexibilität

  • Hohe Fixkosten

  • Hohe Kapitalbindung

• Pro:

  • Hohe Sicherheit

  • Hohe unabhängigkeit

Sie kann zu Verlusten führen, weil wir fixe und hohe Aufwendungen haben

• Branche

• Produktionsprogramm

• Fertigungstiefe

• Automatisierungsgrad

• Geschäfts und Bilanzpolitik

Hohe Umlaufintensität bedeutet, dass das Unternehmen flexibel ist.

• Disposition

  • Je kürzer das Vermögen gebunden ist, desto höher ist das Liquiditätspotential und die Anpassungsfähigkeit, Beschäftigungs und Strukturveränderung

• Erfolg

  • Je geringer das Vermögen gebunden ist, desto geringer ist der Fixkostenanteil

• Steigend

  • Unternehmen hat hohes Liquiditätspotential

• Sinkend

  • Lager > Umsatz, verfehlte Lagerpolitik oder sinkender Umsatz

  • Unternehmen befindet sich in guter Auftragslage

• Je höher, desto größer ist der Investitionsnachholbedarf.

  • Bei einer Nachfrageveränderung kann das Positiv sein, weil das nachgefragte Produkt nicht mehr in diesem Ausmaß produziert werden muss und die Anlage größtenteils abgeschrieben wurde. Verlust ist dementsprechend gering

• Je geringer, desto moderner sind die Anlagen

• Hohe Quote

  • Moderen Sachanlagen

• Niedrige

  • Mögliche überalterung des AV

• Vorsicht

  • Erhöhte Investitionen sind of zyklisch, Erhöhte Anschaffungen in einem Jahr führt zu erhöhten Abschreibungen in folge Jahren

Differenz aus Zugängen und Abgängen

• Geringe Investitionsdeckung < 1

  • Unternehmen tätigt Wachstuminvestitionen

  • Abschreibungen reichen nicht aus, die notwendige Investition zu finanziernen. Liquiditätsbedarf

• > 1, Restbuchwert nimmt ab

• < 1, Restbuchwert nimmt zu

• Anlageintensität

• Umschlaghäufigkeit der Vorrtäte

• Investitionsquote

• Anlageabnutzungsgrad

• Hohe EK-Quote -> höhere Haftungssubstanz

• Beschaffung von FK ist einfacher

• EK garantiert Dispositionsfreiheit und unabhägnigkeit

• Hohe FK Quote belastet unsere liquiden Mittel

• Kann aber zu einem Leverageeffekt führen

Wie hoch das EK durch eigene Gewinnverwendungen finanziert wurde. Er gibt auskunft über das Ausschüttungspotential und Thesaurierungsbereitschaft

• Nominelle (Einbezug der offenen Rücklagen)

• Effektive (Einbezug der stillen Rücklagen)

Anzahl der Jahre, um die effektive Verschudlung von abzubauen.

Zusammenhang zwischen Kapitalaufbringung (Passiv) und Kapitalverwendung (Aktiv)

• Fristenkongruenz

• Langrfristige Deckungsgrade

1. Engesten Sinne

   1. Inwiefern deckt das EK das AV

2. Engeren Sinne

   1. Inwiefern deckt unser langfristiges Kapital unser AV

3. Im weitesten Simme

   1. Inwiefern deckt unser langfrsitiges Kapital unser langfristiges Vermögen

Diese sind nur dafür gedacht, kurzfristig gebundes Vermögen zu finanzieren.

Die Bedeutung ist nur begrenzt, allerdings ein guter Indiz dafür, inwiefern ein Unternehmen mit der Kapitalstruktur mittel-langfrsitig die Liquidität aufrecht erhalten kann

• UV - kurzfristiges FK

Zeigt an, wie viel langfrstiges Kapital notwendig ist, um das laufende Geschäft finanzieren zu können.

Positiv, am besten sollte das Verhältnis zwischen UV und kurzfristiges FK 2:1 sein. Bei einem zu hohen Wert gibt es Kapitalbindungskosten.

Das Verhältnis ist auch als Bankers Rule bekannt

Das UV reicht nicht aus, um unsere kurzfristigen Verbindlichkeiten zu finanzieren. Das bedeutet, dass teile des AV nur kurzfristig finanziert sind. Dies Widerspricht der goldenen Bilanzregel

1. Es deutet drauf hin, dass das Unternehmen rasch in liquidations schwierigkeiten kommen kann.

2. Sichert die Liquidität, bedeutet aber auch hohe Kapitalbindung

Sie ist ein Hinweis für die Expansionskraft, allerdings ist das Net-Working Capital auch nur eine statistische Bilanzkennzahl.

Die steuerung des UV kann inneres Wachstum erzielen. Besonders in Rezessionenzeiten ist ein Management des Net Working Capital notwendig.

Kapital möglichst effizient effektiv und effizient einzusetzten. Möglichst wenig Kapital im UV gebunden

• Laufende Geschäftstätigkeit

  • Wie viel Geld aus dem operativen Geschäft verdient wird

• Investitionstätigkeit

  • Abflüsse für Investitionsn und Zuflüsse für Disinvestitionen

• Finanzierungstätigkeit

  • Gibt Infos über dei Struktur und gleich Deckungslücken zwischen dem operativen und investitionen CF.

• Einzelabschluss

  • Für Kapitalmarktorientierte Unternehmen, auch wenn Sie keinen Konzernabschluss erstellen müssen

• Konzernabschluss

  • Pflichtbestandteil

• Finanzwirtschaftlich

• Ertragswirtschaftlich

• Die Beurteilung der Finanzlage steht im Vordergrund

• Ein guter Cash-Flow ist ein nachhaltiger Cash-Flow

  • Nachhaltiger Cash-Flow -> operatives Geschäfts muss positiv sein

    
    

• Innenfinanzierungsgrad (Cash-Flow/Nettoinvestitionen)

  • Wie kann der Cash-Flow unsere Investitionen decken?

In welchem Maße ist das Unternehmen möglich, Finanzmittel aus dem Umsatz zu generienen.

Bilanzpolitische Auswirkungen auf den JA lassen sich teilweise eliminieren.

• Rendite Kennzahlen (Unternehmensrendite, Gewinn je Aktie) können mit Cash-Flow als Variable aussagekräftiger sein

• Unternehmensbewertung mit dem Cash-Flow sind möglich(DCF)

Durch Planungen kann ermittelt werden, welche zukünftigen Mittel zur Verfügung stehen und ob wir unseren Verbindlichkeiten nachkommen.

• abhehmend

  • Verringert die Fähigkeit der Schuldentilgung und beschränkt Verschuldungsmöglichkeitne

• Zunehmen

  • Reduziert Verschudlungsgrad und weist auf finanzielle stabilität hin