Investition und Finanzierung VA 4

• Zuführung EK von außen durch Eigentümer, Miteigentümer oder Erwerb von Anteilen

• Art der Einlage:

  • Geldeinlage

  • Sacheinlage

  • Rechte

• Funktion EK:

  • Gründungsfunktion

  • Hadftungsfunbktion

  • Finanzierungsfunktion

  • Gewinnverteilung

  • Kreditwürdigkeit

Einzelunternehmungen:

• Aufnahme neuer Gesellschafte oder private Mittel von bisherigem Gesellschafte

GmbH:

• notarielle Beurkundung GS Vertrag zur Erhöhung EK

Nachteile für Anleger:

• wenig fungible/liquidierbare Anteile

• Funktions/Transparenzdefizite solcher Märkte

• Fungibilität: frei und gut handelbare Anteile, auch wenn nicht börsennotiert

• Schnelle Kapitalaufbringung

• Erhöhung EK durch Emmission neuer Aktien

• Kapitalbeschaffung durch Börsengang

• Vorteile Aktien:

  • Aufteilung auf kleinste Teilbeträge, sodass auch geringe Kapitalbeteiligungen möglich sind

  • Unternehmenskontinuität: Erben können Gesellschaft nicht beenden durch Kündigung GS Vertrag

  • Objektivierung der Preisfindung

  • Geringe Transaktionkosten bei Ausgabe neuer Aktien

Art/Grad der Übertragbarkeit:

• Inhaberaktien: formlose Übertragung durch Einigung

• Namensaktien: Umschreibung Aktienbuch

Art/Umfang der verbrieften Rechte:

• Stammaktie: Gewinn, Beteiligung Liquidationerlös, Informationen, Stimmrecht, Bezugsrecht

• Vorzugsaktien: ohne Stimmrecht, dafür zB Gewährung Überdividende

Aufteilung Kapital:

• Nennwertaktien: Nennwert Grundkapital

• Stückaktien

• Quotenaktien: Anteil am gesamten Kapitel, unzulässig in Deutschland

Ordentlich:

• Ausgabe neuer Aktien

• Bezugsrechtgewährung Altaktionäre:

  • einem dem bisherigen Anteil am Grundkapital entsprechenden Teil junger Aktien zu bekommen

Bedingt:

• Wandel Optionsanleihen

• Vorbereitung Fusion

• Gewährung Bezugsrecht durch Belegschaftsaktien

Aus genehmigtem Kapital:

• Vorratsbeschluss auf 5 Jahre

• Flexibilität für Vorstand

• Ausgabe neuer Aktien: Zeitpunkt darf vom Vorstand selbst bestimmt werden

Aus Gesellschaftermitteln:

• Umfinanzierung: Passivtausch

• Kapitalrückzahlung in gezeichnetes Kapital

• Erhöhung Haftungskapital, Dividendenpolitik

Besicherung:

• Personal, Realsicherheiten

• Akzessorische Sicherheiten

Quantitative Entscheidungen:

• Jahrensabschluss

• Planabschlüsse

• Aktuelle Buchhaltungszahlen

Erzielbare Erträge:

• Ausfallrisiken

• Eigenkapitalunterlegung

Qualitative Faktoren:

• Kostenanalyse

• Markt/Branche

• Management

• Controlling/Organisation

Basel 2/3:

• Bankinternes Rating von Unternehmen

• Folgen: geringe Kreditvolumen schlechter gestellt

• Bemessung individueller

• Ziele: günstige Konditionen, Bonität muss glaubhaft gemacht werden

Personal:

• Bürgschaft:

  • Bürge haftet neben Schuldner

  • Akzessorisch

  • Einseitig Verpflichtend

• Garantie:

  • nicht akzessorisch

  • Gesetzlich nicht geregelt

  • Formlos

Realsicherheiten:

• Pfandrecht: Kreditgeber kommt in Besitz der Sache

  • Kann veräußern, wenn Zahlung ausfällt, akzessorisch

• Grundschuld: Besteht weiter ohne Schuldverhältnis, Höhe kostant

  • dinglicher Ansrpuch auf Grundstück, persönlich auf Darlehen

• Hypothek: Akzessorisch, erlischt mit Forderung