Vorlesung 3

• Debt

• Equity

  
  

Starten eines Business mit minmaler fremd Investitionen

• Friends

• Familys

• Fools

• Fördermittel

• Kredit

• Crowdfunding

Ein Individuum mit höhem Vermögen, welcher als Geldgeber für Anteile fungiert

• Ohne ist die Fima insolvent

• Die wenigsten Businesses tragen sich von Beginn alleine

  • Jeder externe Finanzierung kosten Zeit und geld

• Je geringer die Cash-Burn Rate, desto mehr Zeit bis zur nächsten Finanzierungsrunde -> bessere Chance auf höhere Bewertung

• Liquidität ist eine notwendige Bedinung, Profitabiliät ist eine hinreichende Bedinung für ein erfolgreiches Unternhemen

• Umsätze

• Eigenmittel

• Lieferanten

• Kunden

• Investoren

• Überall im Unternehmen gibt es Stellschschrauben

• Mgmt. muss sich auf die großen Hebel konzentieren

• Kultur mit Cash-Flow bewusstsein ermöglicht auch dezentrales Angehen kleiner Hebel

• Bereiche fokussieren sich i. d. R. auf Teilbereiche

• Working Capital Modell wird von allen modellen beeinflusst

• Gründer müssen das ganze Modell im auge behalten, um aus eigener Kraft wachsen zu können

• Operativer CF

• CF aus Investitionstätigkeiten

• CF aus Finanzierungstätigkeiten

Es kann massiv die Wachstumsmöglichkeiten beeinflussen. Aufgrund dessen sollten:

• Durchlaufzeiten minimiert werden

• Fehler eliminieren

• Business Modell verbessern

• Kontinuierliche Verbesserung

Dafür wird benötigt

• Teaser

• Pitch Deck

• Pitch Präsi

• Financial Model

• Product Roadmap

• Sales Funnel/ Sales Metric

• Problem Validation

  • Größe und Attraktivität des Problems

  • Chancen und Risiken und Timing

• Solution Validation

  • Löst das Angebot das Problem von ausreichender Anzahl an Interessenten?

• Business Modell Validation

  • Machbarkeit und skalierbarkeit

• Strategic Fit

  • Passt Sie zur Investitionsstrategie

• Team

  • Teamzusammenstellung und Umsetzungsfähigkeit

• Präsentation der Geschäftsidee für Invesoren

• 10 - 15 Seiten

• Nicht zu Textlastig

• Beschreibende Überschrift, welche Inhalt der Slides zusammenfassen

• Total Addressable MArket

  • Komplette Markt möglichkeit

• Serviceable Available Market

  • Anteil des Markts, welcher am besten zum Unternehmen passt

• Servicable obtainable Market

  • Anteil des Marktes, welcher realistisch erreichbar ist

• Was wollt ihr erreichen?

  • Marge Gewinne

• Wann wollt ihr es erreichen?

  • mtl., Quartalsweise oder jährlich?

• Wie wollt ihr eure Ziele erreichen?

  • Produkt Neuheiten, Kostenveränderung

• Wie wollt ihr es finanzieren

• Revenue

• Costs of Sales/goods sold

• Gross Profit

• EBITDA

• Headcount

• Cash Position

• Kapitalbedarf und timing

• Annahmen

• Detailgrad

• Genauigkeit und plausibilität

• Authenzität

• Finanzwissen

Es ist eine rechtlich unverbindliche Vereinbarung über die wirtschaftlichen Bedingungen des Investment. Dennoch hat es eine hohe faktische Bedeutung und die Terms werden oftmals umgesetzt

• Finanzvolumen

• Bewertung/Anteil

• Vesting/LockUp

• Governance

• Board

• Verlangen eins NDA

• First Mover Vorteil

  • Exisitiert überhaupt ein Markt? Evtl zu viel Aufwand um einen. zu schaffen

• Neue Features versprechen

  • Angebot evtl noch gar nicht Marktreif

• Keine Kunden aber hohe Bewertung