Controlling Videofolien Teil 4

Kennzahl

• Verhältnis von Zahlen/Mengeneinheiten zueinander

• Einfachste mathematische Instrumente, Zusammenhänge zu erklären und sinnvolle Vergleiche zu erlauben

Kennzahlensystem

• systematische Verknüpfung und Aufspaltung von Einzelkennzahlen über mehrere Ebenen zur Herstellung sachlogischer Zusammenhänge oder Ursache-Wirkungs-Zusammenhängen

Daten aus

• Buchführung/Finanzbereich

• Aus Statistiken von Unternehmensbereichen

• Aus Marktanalysen

Definition

• DuPont Modell: vom Chemieunternehmen entwickelt

• Kennzahl zur Analyse der Rentabilität von Unternehmen

Kritik

• begünstigt kurzfristiges Denken

• Kennzahl Kapitalumschlag reduziert Umsatzrendite im Fall großer Investitionen

• Investitionen können niedrige ROI verursachen und werden unterlasse - ein Trugschluss

• Fokus ROI: mit bestehendem Kapital so viel wie möglich realisieren

• ROI kann problematische Entscheidungen begünstigen

Definition Werttreiber:

• beeinflussbarer Faktor, der hohe Relevanz für finanzielles Ergebnis eines Unternehmens hat

• Stellen beeinflussbare Hebekl auf verschiedenen Ebenen für Unternehmenserfolg dar

Ziel

• Analyse der unterschiedlichen Werttreiber Einflüsse

• Kombination von einzelnen Werttreibern zu Werttreiberbäumen

Definition

• Rentabilitätskennzahl

• Verzinsung des gebundenen Kapitals

• NOPAT im Verhältnis zum gebundenen Kapital

Des Weiteren:

• Welche Rendite erhalten EK und FK Geber durchschnittlich auf gebundenes Kapital

• Ertragskraft eines Unternehmens

• Ziel:

  • hohe Rendite auf gebundenes Kapital

  • Nur soviel gebundenes Kapital wie unbedingt notwendig

-> RoCE als Basis für Kennzahlensystem, um einzelne Unternehmensbereiche auf Basis von Werttreibern zu steuern

Parameter

• AV

• UV

• EBIT

• NOPAT = Net Operating Profit befördert Interests (EBIT - Steuern)

• Gesamtkostenverfahren reflektiert eher produktionsorientierte Sichtweise

• UKV eher absatzorientierte Sichtweise

• JÜ am Ende gleich

• Anwendung UKV erfordert gut ausgebaute KLR

• Hier: Nicht JÜ, sondern EBIT im Mittelpunkt

Steuern

• Werden ausgezahlt, daher abzuziehen

• Keine Berücksichtigung, da nie zur Verfügung

Finanzerträge

• werden durch Finanz AV und UV erwirtschaftet und müssen addiert werden

• Finanz AV war im Unternehmen und hat etwas erwirtschaftet

Möglichkeiten CE Optimierung

• Forderungen schnell reinholen und Cash in neue Anlagen -> höhere Kapazität und EBIT

• Vorräte minimieren

• Anzahlung einfordern

• Kein unnötiges Cash

• oft sehr unterschiedlich definiert

• Verwendung nicht einheitlicher Größen -> schwer zu interpretieren

• Unternehmensvergleiche schwer

• Gefahr der Berechnung mit unterschiedlichen Bilanzpositionen

• kann zur Ablehung lohnender Investitionsprojekte führen (Residualgewinn)

• Vergangenheitsorientiert

• Zusätzlich zum RoCE Kapitalkosten betrachten

• Projekte, die Kapitalkosten erwirtschaften prinzipiell lohnenswert

• Residualgewinne für gesamte Laufzeit des Projekt einzeln betrachte

Fazit: Einsatz Kapitalwertmthode und anderer Verfahren besser geeignet

Definition:

• geben an, zu welchem Grad Verbindlichkeiten mit kurzfristigen Deckungsmitteln bedient werden können

Kennzahlen:

• aus Bilanz: bestimmte Vermögensposten werden zu Kapitalposten ins Verhältnis gesetzt

• Definierte Zielwerte, deren Unterschreiten auf finanzielles Problem hindeuten würde

Einschränkungen;:

• nur Deckungsverhältnis am Stichtag

• Deeinflusst durch zB Wahlrechte und Regeln

• Sagen nicht über genaue Fälligkeit kurzfr Ford und Verb

-> wichtiges Instrument zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit

1. Verständnis Bilanzpositionen notwendig

2. Liquiditätskennzahlen Interpretation in Verbindung mit Bilanz

3. Veränderung Bilanzpositionen zur Erreichung Zielwerte

4. Frühindikator drohender Insolvenz

-> Veränderungen von Bilkanzpositionen zur Liquiditätszielwerterreichung müssen analysiert werden

Definition:

• Strategie zur Optimmierung Umlaufvermögen Und kurzfr Verbindlichkeiten für effiziente Gestaltung des Finanzierung

Konzept

• Minimierung der Kosten des betriebsnotwendigen Vermögens

• Problem: Zeitspanne Bezug/Bezahlung durch Kunden

• Dazwischen: Notwendigkeit von Finanzierung

Beispiele

• nur Barzahlung akzeptiert

• Zahlungsziel vereinbaren

• Differenz zwischen kurzfr Vermögen/kurzfr Verb = positives Working Capital

• Diese wird Gewinnbringend angelegt

Probleme:

• Stichtagsbetrachtung

• Sollte Management Maßnbahmen zur Optimierung CCC nach sich ziehen

Maßnahmen

• Factoring

• Verbesserung SCM

• Optimierung Mahnwesen

• Verkürzung Zahklungsziele

• Anzahlungen einfordern

Learnigs

• NWC: weitgehend stabil

• Erhöhte LUH: verbessertes SCM und JUST in time

• Verringerung DPO: MNutzung Skonti

• Verringerung BDLR: Factoring

• Verringerung DSO: Mahnwesen verbessert

• Kombinierte Wirkung: Verringerung CCC

-> Nutzung WCM als Finazierungmethode: bessere Liquidität, geringere Finanzierungskosten

Definition

• Bestandteil einer Abgestimmten und konsistenten Informationsversorgung auf Basis von Leistungsorientierten Indikatoren

Merkmale

• Komplexität der Unternehmensführung

• Leistungsorientierte Indikatoren

• Quantifizierbare Messgrößen bezogen auf Beurteilungsobjekte

Definition:

• spiegelt wichtigste Aspekte eines Unternehmens aus 4 Perspektiven mit monetäre und nicht monetären Kennzahlen und qualitativen Vorgaben wieder

Idee:

• beide Faktoren werden für langfristigen Unternehmenserfolg benötigt

• BSC integriert monetäre und nicht monetäre Kennzahlen

• Muss aus Unternehmensstrategie abgeleitet werden

Finanzperspektive

• Wert für Aktionäre schaffen

Kundenperspektive

• Auftritt gegenüber Kunden

Interne Prozesse

• Welche Prozesse sind zu beherrschen?

Lern und Entwicklungsperspektive

• Sicherung Zukunftsfähigkeit

Zu jeder Stufe:

• Strategisches Ziel

• Messgröße

• Zielwerte

• Maßnahmen

Ausgleich in dreierlei Hinsicht

• Balnce zwischen:

  • Externe Marktgrößen (Marktanteil) zu Interne Maßstäbe (Fehlerquote)

  • Ergebnisgrößen vergangener Handlungen (Anteil Fixkosten) zu Größen zukünftigen Erfolges (Schulungen)

  • Objektive Größen (Umsatz) zu Subjektiven (Führungsqualität)

1. Finazielle Perspektive

   • Basiskennzahlen:

     • Wachstum, Reduktion Kosten, Steigerung Produktivität

     • Verwendung liquider Mittel

     • Innovation

2. Kundenperspektive

   • Kennzahlen:

     • Marktanteil

     • Kundengewinnung

     • Serviceleistungen

     • Image

     • Bearbeitungsdauer

3. Interne Prozesse

   • Kennzahlen:

     • Druchlaufzeiten

     • Servicezeiten

     • Lagerbestände

4. Lern und Wachstumsperspektive

   • Kennzahlen:

     • Fortbildung

     • Fluktuation

     • Anzahl Feedbackgespräche

     • Krankheitsstand

• BSC als Controllinginstrument

• Fokus auf Erreichen finanzieller Ziele, beinhaltet aber auch Zieltreiber

• Finazielle Perspektive: Maßstab vergangener Handlungen

• Andere Perspektive: Treiber zukünftiger finanzieller Ergebnisse

• Finanzieller Ebene läuft zeitlich gemäß Verknüpfung hinterher

• Herstellung von Ursache Wirkungsbeziehung

• Zusammenhänge Kennzahlen und Treibern offenlegen (Möglickeit Strategiekontrolle)