2) Portfoliomanagement

• Der Begriff des Portfoliomanagements stammt aus der Kapitalmarktheorie, wonach unter einem Portfolio die Zusammensetzung von Wertpapieren unterschiedlicher Art unter der Prämisse der Risikominimierung und der Renditesteigerung verstanden wird.

• Übertrag auf die Immobilienwirtschaft in den 70er Jahren – dort bezieht sich das Portfoliomanagement auf die strategische Verwaltung und Optimierung eines Portfolios von Immobilieninvestitionen. Es umfasst die Planung, Überwachung und Anpassung des Immobilienbestands, um die finanziellen Ziele und Risikotoleranzen des Investors zu erreichen

• Drei konkurrierende Ziele bei der Vermögensanlage, die nicht alle gleichzeitig maximiert werden können, sondern je nach Anlegerpräferenz in Einklang zu bringen sind.

• Durch Diversifikation der Investments im Portfolio wird das unsystematische Risiko (=Objektrisiko) minimiert

• Ziel bei einem Immobilienportfolio ist, dass sich die unsystematischen (individuellen) Objektrisiken im Portfolio im zeitlichen Verlauf gegenseitig aufheben

• Sektoral (Nutzungsarten)

• Geographisch (regional / international)

• Zeitlich, Alter der Objekte, Mietermix (Single / Multi Tenant)

• Der Korrelationskoeffizient misst die Beziehung zwischen verschiedenen Variablen (Renditen). Kann Werte zwischen „-1“ und „+1“ annehmen

• Die Kenntnis des Korrelationskoeffizienten hilft das Risiko eines Portfolios zu diversifizieren

• Immobilienrenditen (Brutto-, Nettoanfangsrendite, Eigenkapitalrendite)

• Discounted Cashflow Verfahren (DCF)

• Internal Rate of Return (IRR)

• Überprüfung der Einhaltung des festgelegten Rendite-Risikoprofils

• Messung des Anlageerfolgs anhand einer Referenzgröße

• Benchmarks: Vergleich der Rendite des Portfolios mit einem Vergleichsindex (Immobilienindex)

• Peer Group-Vergleich: Vergleich der Rendite mit ähnlichen Immobilienportfolios

• Vergleich des Anlageerfolgs von Assetklassen (Aktien, Anleihen, Immobilien) bzw. von Portfolien bzw. Einzelassets auf Immobilienebene

Ziel: Die strategische Verwaltung und Optimierung eines Portfolios von Immobilieninvestitionen, um die finanziellen Ziele (Rendite) und Risikotoleranzen des Investors zu erreichen

Das Property Management umfasst eine

Vielzahl von Aufgaben, die darauf abzielen,

Immobilien effizient zu verwalten und den

Wert der Investitionen zu maximieren – dient

folglich der Erhaltung von aufgewendetem

Kapital und der Minimierung der laufenden

Kosten. So können Erlöse gesteigert und

Renditeziele erreicht werden.

Der Facility Manager hat das Ziel, den reibungslosen Betrieb der

Gebäudeinfrastruktur sicherzustellen