Ein max. diversifiziertes Portfolio bedeutet, dass…
die Standardabweichung des Portfolios maximal verringert ist. Verteilung streut weniger um den Mittelwert und die Kurve wird steiler. Risiko sinkt
Vorteil stetiger Renditen ggü. diskreten:
additiv verknüpfbar
Je länger die Haltedauer, umso…
höher das Risiko/der VaR
Je höher die Standardabweichung, desto…
Je höher das Konfidenzniveau, umso…
höher der VaR
Je höher der Erwartungswert, desto…
niedriger der VaR
Risikomaße (VaR, Standardabweichung werden mit … transformiert.
Wurzel
Renditen von Preisen sind üblich homoskedastisch
Wahrscheinlichkeit für Verlust genauso wahrscheinlich nach einem Verlust als auch ohne vorher Verlust gehabt zu haben.
Umso größer die Standardabweichung, desto…
(bei geometrisch Brown´scher Bewegung)
höher die Amplitude (Risiko)
Umso größer der Erwartungswert, desto…
stärker die Steigung
Eine hohe positive Korrelation sorgt dafür, dass…
die Standardabweichung und damit auch das Risiko steigt —> Risikoprofil wird steiler
Beim Wiener Prozess werden absolute Preiseinheiten simuliert.
Preise können auch 0 werden
Bei der geometrischen Brown´schen Bewegeung werden die Renditen simuliert.
DIe Preise können nicht 0 werden.
Beim Optionspreis handelt es sich um eine asymmetrische Absicherung, da…
die Prämie vorher gezahlt werden muss
Zusätzliche Kosten bei einer Option entstehen erst, wenn…
die Option genutzt wird und gehört nicht zum Preis der Option.
Wenn zwei stetige Renditen identisch sind,…
kann daraus direkt die jährliche Volatilität abgeleitet werden (entspricht den Renditen).
Das zentrale Bewertungskriterium bei Optionen ist…
die Veränderung in Abhängigkeit der Veränderung der Volatiliät.
Wenn der risikofreie Zins steigt,…
steigt auch der Wert der Warteoption
Wenn der risikoadjustierte Zins steigt,…
fällt der Wert einer Warteoption.
Sinkt der Betrag der Investitionsauszahlung,…
steigt der Wert einer Warteoption
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