Worin sind Futures standardisiert?
Nenne die Grundpositionen von Optionen
Welche Handlungsmöglichkeiten gibt es für die jeweiligen Parteien?
Beschreibe die Preisbildungskomponenten bei Optionen?
Nenne die Arten der Volatilität
Was ist der Unterschied von Futures & Fordwards?
Was verstehen Sie unter “Futures-Rolling”?
Wodurch zeichnet sich der börsliche Handel von Derivaten aus?
Was versteht man unter “Margining”?
Futures: Welche Verpflichtung gelten für einen Anleger am letzten Handelstag? Nenne beiden Seiten des Geschäfts.
Sie verkaufen einen dreimonatigen Call auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 30 €.
Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Call mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.
Wie hoch ist Ihr maximaler Verlust?
Was versteht man unter dem Vola-Smile & Skew (Vola-Gebirge)?
Sie kaufen einen dreimonatigen Put auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 20 €.
Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Put mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.
Wie hoch ist Ihr maximaler Gewinn?
Welches sind die Merkmale des Black-Scholes Models?
Welche Annahmen werden bei dem Modell getroffen?
Wovon ist die Berechnung der täglichen Settlement-Preise bestandteil?
Welche Auswirkungen ergeben sich jeweils auf den Long- & den Short-Positionsinhaber?
Was beschreibt die Volatilität eines Finanzinstruments?
Was versteht man bei Futures/Forwards unter “Basis”?
Beispiel
Wann ist der Verfall des Zeitwerts bei einer Option am höchsten?
Sie verkaufen einen dreimonatigen Put auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 20 €.
Welche Rechte hat der Käufer einer Option?
Was versteht man bei Futures & Forwards unter “Cash & Carry”?
Grenze hierzu “Reverse Cash & Carry” ab
Der Konvertierungsfaktor schafft es, alle lieferbaren Anleihen in einen Kapitalmarkt-Future gleich attraktiv zu machen
Nein. Er soll es schaffen, schafft es aber nicht.
Richtig. Die Formel für den Future Preis ist:
Kasse + Finanzierungskosten - Dividenden
“- Dividenden” entfällt somit.
WICHTIG: Beschreibe bei den 4-Optionsmöglichkeiten die Erwartung des Optionsinhabers auf:
Preiserwartung auf den Basiswerts
Volatilitätserwartung
Welchen Einfluss hat der Zeitverfall?
Woraus besteht das Jump-Diffusion Modell nach Merton?
Sie kaufen einen dreimonatigen Call auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 30 €.
Was versteht man beim Binoialmodell unter der risikoneutralen Wahrscheinlichkeit?
Welche Optionspreismodelle gibt es?
Welche gemeinsamen Merkmale haben die Marktmodelle?
Nenne die Hauptfehler in den Black-Scholes-Annahmen.
Welche Grenzen hat das Modell? Welche Alternative wird genutzt?
Aus welchen 2 Komponenten besteht der Aktienkurs beim Black-Scholes Modell?
Was versteht man bei Optionen unter Pin Risk?
Welche Bedeutung hat dies für den Short-Halter?
Wann ist der Zeitwert einer Option im Verhältnis zum Aktienkurs & Optionspreis am höchsten?
Wie verhält sich parallel der Innere Wert?
Bei Optionen gibt es drei verschiedene Preiswerte. Nennen die drei Zeitwerte
Welche Pflichten hat der Verkäufer einer Option?
Beschreibe den Mehrperiodenfall beim Binomialmodell
Zeige die Annahmen des Binomial Modells auf
Unterscheide amerikanische & europäische Optionen
Wann kommt welche Variante typischerweise zum Einsatz?
Welche Arten der Volatilität gibt es?
Was versteht man unter der Put-Call-Parität?
Was wird hierdurch verhindert?
Die Put-Call-Parität beschreibt die Beziehung zwischen dem Preis von Call-Optionen(Kaufoptionen) und Put-Optionen (Verkaufsoptionen)
Einfach erklärt, besagt die Put-Call-Parität, dass es einebestimmte Gleichheit zwischen den Preisen dieser beiden Optionen geben muss, wenn sie sich auf dasselbe Basiswert (z. B.eine Aktie) beziehen und dieselben Laufzeiten haben.
Wenn die Put-Call-Parität nicht erfüllt ist, können Arbitragemöglichkeiten entstehen, bei denen Händler durch den Kauf und Verkauf von Optionen und dem Basiswert Gewinne erzielen können, ohne Risiko einzugehen.
Welches sind die drei Hauptfaktoren für den Zeitwert einer Option?
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