Zusammenfassung Majic&Rachner

1. Marktanteilskrise —> Stakeholder Krise —> Effizienzsteigerungsprogramm

2. Umsatz-Rückgangskrise —> Strategische Krise —> Effizienzsteigerungsprogramm

3. Ertragsrückgang —> Ertragskrise —> Effizienzsteigerungsprogramm Sanierungskonzept

4. Liquiditätsprobleme —> Liquiditätskrise —> Sanierungskonzept Finanzielle Restrukturierung

5. Zahlungsunfähigkeit —> Insolvenz —> Finanzielle Restrukturierung

Was ist ein Sanierungskonzept?

• Schriftliches Dokument / Konzeptpräsentation

• Handlungs- und Verfahrensanweisungen bzw. Maßnahmen im Mittelpunkt (Grobkonzept in Praxis)

• Nachhaltige wirtschaftliche Gesundung → Beseitigung Insolvenzgründe

• Von allen Stakeholdern getragen werden

• Enthält Prognoseaussagen → mittels Szenariotechnik

Leidfaden, mit Mindestanforderungen der Rechtssprechung → Standard in der Praxis

Was sind die wesentlichen Bestandteile eines Sanierungsgutachtens?

1. Unternehmensinformation

2. Aktuelle wirtschaftliche Lage

3. Markt- und Wettbewerbsumfeld

4. Kurzfristige Liquiditätsvorschau

5. Krisenstadien- und ursachen

6. Leitbild der Sanierung

7. Maßnahmenprogramm

8. Integrierte Business Planung

9. Sensitivitätsanalyse

10. Stellungnahme

Was beinhaltet die Unternehmensinformation eines Sanierungsgutachtens?

• Geschäftsmodell: Strategie, Positionierung, Segmente, Produkte, Branche

• Rechtliche/Organisatorische Verhältnisse: Organisationsstruktur, Gesellschaftsstruktur, Unternehmensverträge, Organschaften, Unternehmenshistorie

• Leistungswirtschaft: Wertschöpfungskette, Footprint

Was beinhaltet die aktuelle Wirtschaftliche Lage eine Sanierungsgutachtens?

• Ertragslage Rohertrag, EBITDA, EBIT, Net Profit, Analyse nach Segmenten, Darstellung außerord. Posten

• Vermögenslage Aktiva, Passiva, Bankenspiegel, Entw. EK

• Finanzlage Cash-Flow, Entw. Liquid Mittel, Kapitaldienstfähigkeit

Was beinhaltet die kurzfirstige Liquiditätsvorschau eines Sanierungsgutachtens?

• Finanzstatus

• 13-Wochen-Liquiditätsplanung

• Bankenspiegel

• Sicherheiten

• Avalplanung

3 Gründe für Insolvenzantrag:

1. Zahlungsunfähigkeit / Antragspflicht →Frist 3 Wochen

2. Drohende Zahlungsunfähigkeit / Antrag optional

3. Überschuldung / Antragspflicht → Frist max. 6 Wochen

Was beinhalten die Krisenstadien und Ursachen eines Sanierungsgutachtens?

• Krisenstadien Stakeholder, Strategie, Produkt und Absatz, Erfolgs- und Liquiditätskrise

• Krisenursachen extern, intern

• Feststellung der Insolvenzreife

Was beinhaltet das Leitbild der Sanierung in einem Sanierungsgutachtens?

• Leitbild (Vision, Mission, Werte, Strategie, Ziele, …)

  • Wesentliche Geschäftsfelder

  • Ressourcen & Fähigkeiten

  • Wettbewerbsposition

  • Digitale & ESG-Strategien

  • Wertvorstellungen, Grundregeln und Verhaltenweisen

Was beinhaltet das Maßnahmenprogramm eines Sanierungsgutachtens?

• Sanierungskonzept zur stadiengerechten Bewältigung der Krise

• Geplante Sanierungsmaßnahmen: Erläuterung der Maßnahmen, Status, Realisierungsgrad, Verantwortlichkeiten, Effekte der Maßnahmen, Auswirkungen auf Unternehmen, Riskio-Einschätzung

• Einschätzung bezüglich Umsetzbarkeit: Wahrscheinlichkeit der Zielerreichun, Einfluss Dritten

Was beinhaltet die integrierte Businessplanung eines Sanierungsgutachtens?

• Ertrags- Vermögens- und Finanzplanung: für laufendes und kommendes GJ auf Monatsbasis, für Folgejahre Quartals- bzw Halbjahres-Basis

• Planungsannahmen: Bewertung, Hervorhebung kritische Prämissen

• Problem- und Verlustbereich

• Maßnahmeneffekte: Quantifizierung, zeitlicher Eintritt, …

• Alternativrechnung zum ManagementCase: Basis erkannte Risiken in der Business Planung

• Sensitivitäten: Abschätzung ob Liquidität, EK-Quote und weitere Kennzahlen eingehalten werden können, wenn es zu Planabweichung kommt

• Beurteilung der objektiven Sanierungsfähigkeit: Beurteilung Zahlungsfähigkeit, Überschuldung, Fortbestehensprognose, Fortführungsprognose, Wettbewerbsfähigkeit, Renditefähigkeit

• Ableitung von Handlungsempfehlungen: auf Basis der objektive

1. Fortbestehensprognose Unternehmen in nächsten 12 Monate überlebensfähig

2. Fortführungsprognose sprechen andere rechtliche / tatsächliche Gegebenheiten gegen Fortführung?

3. Wettbewerbungs- und Renditefähigkeit ist Unternehmen nachhaltig wettbewerbs- und renditefähig & kann sich selbst finanzieren?

Warum scheitern Sanierungskonzepte?

• Markt- und Wettbewerbsdynamiken

• Unzureichendes Konzept

• Erfolglose Umsetzung der Konzepte

• Fähigkeiten der Beteiligten nicht ausreichend

Erfolgsfaktoren:

• Cash ist Kind

• Strategie

• Umsetzungsorientierung

• Ansatz

• Beteiligung aller Stakeholder

• Sanierungskonzepte

• Klare Organisationsstrukturen sind entscheiden

• Reporting & Maßnahmen Controlling sichert die zielgerechte Umsetzung

• Erstellung des Konzeptes sind erst 10% des Weges