4. Risikosteuerung

Risikosteuerung basiert auf Gesamtrisikoprofil aus Risikobewertung → Planung der Risikostrategie

Berücksichtigung qualitativer (z. B. grundsätzlicher Umgang mit Risiken) und quantitativer Aspekte

Ziel: nicht akzeptable Risiken vermeiden, unvermeidbare Risiken reduzieren, unter Berücksichtigung von Unternehmensstrategie & Risikoneigung

Anwendung eines Strategiemixes zur Optimierung des Gesamtrisikoportfolios

Organisation & Auswahl geeigneter Steuerungsinstrumente entscheidend

Risikofreude

Risikoneutralität

Risikoaversion

Unternehmensleitung legt Strategie zur Risikosteuerung fest

Operative Bereiche verantworten Risikoerfassung, -bewertung und -steuerung

Vier zentrale Strategien nach Oehler & Unser (2002):

1. Risikovermeidung

2. Risikoverminderung

3. Risikoüberwälzung

4. Risikotragung (inkl. Risikodiversifikation)

Proaktive (ursachenbezogene) Strategie: Risikovermeidung & Risikoverminderung

Reaktive (wirkungsbezogene) Strategie: Risikoüberwälzung & Risikotragung

Verzicht auf risikobehaftete Geschäfte → Risikoentstehung ausgeschlossen

Führt oft auch zum Verzicht auf Chancen

Nur sinnvoll, wenn Risiken existenzbedrohend sind

Risiko bleibt bestehen, aber Eintrittswahrscheinlichkeit oder Schadenshöhe wird reduziert

Maßnahmen:

• Personalweiterbildung

• Sicherheitsvorkehrungen

• Kontrollen

• Vorgabe von Risikolimits

Übertragung von Risiken gegen Entgelt (z. B. Versicherungen)

Nicht alle Risiken versicherbar (z. B. Bürgerkrieg)

Alternative: Vertragskonstellationen (z. B. Katastrophen-Bonds)

Unternehmen trägt Risiken bewusst selbst

Aktive Vorsorge durch Rücklagen & Reserven

Geeignet für geringere oder mittlere Risiken

Risikodiversifikation: Verteilung von Einzelrisiken (z. B. getrennte Flugreisen für Führungskräfte)

Auswahl von Maßnahmen & Instrumenten je nach Unternehmensstrategie

Systematisierung nach:

• Risikosteuerungsstrategie

• Gesteuertes Risikofeld

• Art der Instrumente

Derivate = Absicherung gegen finanzielle Risiken

Zeitliche Trennung zwischen Vertragsabschluss & Erfüllung

Basiswerte:

• Finanzinstrumente (Aktien, Zinssätze)

• Rohstoffe (Öl, Metalle)

• Sonstige (z. B. Katastrophenderivate)

Unbedingte (Futures, Forwards, Swaps) → Erfüllungspflicht für beide Parteien

Bedingte (Optionen) → Käufer:innen haben Wahlrecht

Spekulation: Kursgewinne erzielen

Arbitrage: Preisunterschiede zwischen Märkten ausnutzen

Hedging: Absicherung gegen Preisschwankungen (z. B. Wechselkurse, Rohstoffpreise)

Anpassung & Überprüfung notwendig: Kosten-Nutzen-Analyse der Maßnahmen