“The Trading Industry” hat 5 Kernbestandteile, nenne sie
Players
Trade Facilitators
Trading Instruments
Trading Markets
Market Regulations
Erkläre mir das Element “Players”
Es gibt die buy und die sell Seite
Buy side: Nachfrager von Börsenleistungen
Privatanleger / Fonds / Unternehmen
Sell side:
Finanzdienstleister, die der Buy Side helfen zu handeln
Broker / Dealer / Bank
=> Wichtig: Buy und Sell Side beschreiben keine momentane Handlung, sondern eine Rolle im Finanzsystem
Erkläre mir das Element “Trade Facilitators”
Beschreibt die Handelsinfrastruktur, es gibt:
Exchanges: Plattformen, auf denen (nur Mitglieder der Exchanges) Händler Geschäfte arrangieren
Clearing Agents: Gleichen Käufer- und Verkäuferdaten ab
Settlements agreements: Tauschen Geld und Wertpapiere, sobald beide Seiten geliefert haben
Clearinghouses: Übernehmen Clearing und Settlements Derivate
Depositories: Verwahren Geld und Wertpapiere für Kunden
Erkläre mir das Element “Trading Instruments”
es gibt verschiedene Arten von Trading Instruments:
real assets (reale Güter wie Immobilien / Patante / Maschinen)
Financial Assets (reale Vermögenswerte und deren Zahlungsströme wie Aktien / Anleihen)
Derivate Contracts (Futures / Options)
Hybrid Instruments (kombinieren Merkmale mehrerer Kategorien)
erkläre das Element “Market Regulation”
Es gibt Regulations am Markt, welche folgenden Zweck haben:
Handel bleibt fair / transparent / sicher
Kommunikation wird sichergestellt
Betrug wird verhidnert
Begrenzung von Wettbewerb Inland oder Ausland
wer reguliert die Finanzmärkte in Amerika und wer in Europa
Amerika:
Securities and Exchange Comission (SEC)
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Europa:
Markets in Financial Instruments Derictive (MiFID)
Markets in Financial Instruments Regulations (MiFIR)
Was sind die Hauptziele von MiFID / MiFIR / MiFID II
Stabilisierung der Märkte: UMsetzung der G20 Maßnahmen nach der Finanzkriese mit mehr Transparenz
Anlegerschutz: Strengere Eignungs- und DOkumentationspflichten, Aufsichten und EIngriffsrechte der Behörden
Schließen von Lücken: Einheitliche Regeln in allen EU-Ländern
was ist die Funktion von MiFID II
unterscheidet Handelsplätze nach ihrer Struktur
multilaterales trading
bilaterales trading
unterschied zwischen multilateral und bilateral trading
Multilateral Trading => viele Käufer und Verkäufer innerhalb eines Systems, das ihre Aufträge automatisch miteinander abgleicht
Bilaterales Trading => Handel findet direkt zwischen 2 Parteien statt (z.B. Bank und einem Kumden) ohne zentrale Plattform
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