Kap 1

• Club of Rome (Expertenfremium) weist 1972 auf Grenzen ökon. Wachstums hin:

  • Urache:

    1. Bevölerungswachstum

    2. Umweltverschmutzung

    3. Erschöpfung nicht erneuerbarer Ressourcen

• 1983 Umwelt & Entwicklung (Brundtland-Kommission—> Sachverständigungsgremium)

  • Ziel: gemeinsam nachhaltige Wirtschaftsentwicklung einleiten

  • Def nachhaltige Entwicklung: Entwicklung, die Bedürfnisse Gegenwart gerecht wird, ohne Kompromisse bei Befriedigung eigenen Bedürfnisse künftiger Generationen einzugehen (ökol. Generationsgerechtigkeit)

    
    

• einzige soziale Verantwortung U besteht darin, seine Ressourcen zu nutzen & sich an Aktivitäten zu beteiligen, die auf Gewinnsteigerung abzielen, solang U sich an Spielregeln hält.

—> Staat soll notwenige (Nachhaltigkeits-)Ziele vorgeben & mittels Gesetze durchsetzen (Spielregeln)

—> Darüber hinaus (Nachhaltigkeits-)Wünsche können Individuel (KD, Investoren) selbst realisierne

Friedmans Annahme vs. heutige Entwicklung

Was bleibt von Friedmans Argumenten? —> externe Effekte: unkompensierte Auswirkungen ökon Entscheidungen oft nicht berücksichtigt

• Stakeholder wehren sich bei Schlechtbehandlung

  —> viel können sich nicht wehren >> wirtschaftliche Abhängigkeit oder mangelnde Produktalternativen

  —> merken nicht, dass sie geschädigt werden >> fehlende Aufklärung

• Natur kann sich nicht wehren —> Umweltverschmutzung, Erschöpfung natürlicher Ressourcen

—> Say-on-climate = beratende Abstimmung auf HV ohne rechtliche Bindewirkung

Wesenltichkeit: Risike reduzieren & Rendite heben

• neuartige Chancen durch umweltbezogene & soziale Nachhaltigkeitstrends

• Effizienzleistung durch Ressourcenschonung, Kostenreduzierung, Produtivitätssteigerung, höhere MA-Motivation

• geringeres Risiko von Strafzahlungen & Staatseingriffen

Reuglierung & treuhänderische Pflichten:

• Nachhaltigkeitsfaktoren zunehmend regulatorische Pflicht

• Institutionelle Investitionen sind globalen Risiken ausgesetzt & anhängig von Finanzsystemstabilität >> nachhaltige Investitonen können Risiko gesamthaft senken

Kundenwünsche:

• Nachfrage nachhaltiger Produkte & Bewusstsein, mit Geldanlage reale Wirtschaftsaktivitäten in nachhaltige Entwicklung zu lenken, ist gestiegen

  
  

1. Bevölkerungswachstum —> höher Lebensstandars & bessere Gesundheitsvorsorge

2. Wirtschaftswachstum & Vermögensungleichheiten —> unterschiedliche Dynamik zw. I&S-Ländern

3. Demographischer Wandel & Urbanisierung —> alternde Bevölkerung in I-Ländern ; Migration von Land in Städte

4. Gesellschaftlicher Wandel —> Work-Life-Balance

5. Technologischer Wandel—> soziale Medien & KI wandeln ganze Branchen                              

6. Knappheit natürlicher Ressourcen—>Wasser, Nahrung & Energiequellen

1. Ressourceneffizienz

2. Wasserversorgung

3. Nahrungsversorgung

4. Energieverbrauch

5. Abfall & Kreislaufwirtschaft

6. Kilmawandel

7. Gesundheit

8. Armut

9. Gesellschaftlichere Wandel

Entstehung:

• 2000: 8 Millenniums-Entwicklungsziele —> Konzentration auf sozialen Bereich

• 2012: breitere Liste von Zielen, welche neben sozialen auch ökon & ökol Bereiche umfassen

• 2016: 17 SDG gültig für alle UN-Mitgliedsstaaten

Agenda 2030 & SDG – Inhalt

• Soziales, ökon & ökol Aspekte              

• wichtigsten Ziele:                   

  • 1. Gesundheit          

  • 2. Energie, Klima, Wasser      

  • 3. Bildung   

  • 4. Armut                   

  • 5. Ernährung

EU Aktionsplan

• Schaffung Kapitalmarktunion—> betont Entwicklung langfr. & nachhaltiger Investitionen

• Vielzahl regulatorischer Maßnahmen & Basis zur Umsetzung SDGs

Green Deal

• THG-Emissionen in Europa bis 2030 um 50-55% ggü. 1990 reduzieren & bis 2050 erster klimaneutraler Kontinent

• Um Ziele zu erreichen, muss Finanzierungslücke durch private Kapitalströme in nachhaltige Investitionen gedeckt werden

Aufgabe:

• Gestaltung regulatorischen Rahmens, der nachhaltige Investitionen fördert

• Erfüllung Verpflichtung Pariser Klimaabkommen & SDGs

Operative Ziele:

• Neuorientierung von Kapitalflüssen in nachhaltige Investitionsmöglichkeiten

• Einbeziehung Nachhaltigkeit in Risikomanagement

• Unterstützung Transparenz & Langfrist-Orientierung in finanziellen & wirtschaftlichen Entscheidungen

Konkrete Gesetzesinititätiven:

• Taxonomie —> Klassifikationssystem für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten

• Offenlegungspflicht für Finanzinstitute & allg. Pflichten im Sustainable Corporate Governance

• Entwicklung von Benchmarks für nachhaltige Investitionen

• Europa & USA international führend nach Anlagevolumen, Japan & Kanada stark wachsend

Nachhaltige Geldanlagen in D —> 2020 + 35%

• Großteil in Segment Investmentfonds

• Privatinvestitionen in 2020 + 117%

• 50% nachhaltiger Geldanlagen auf individuelle Mandate

• Anteil nachhaltiger Anlagen am gesamten Fondsmarkt 6,4%

—> Markt noch von institutionellen Anlegern dominiert, aber Retail holt stark auf

Kerntreiber des Wachstums