Kap 2

Sozio-ökon Effekte:

• Lebens-&Arbeitsqualität (Hitze, Trockenheit)

• Nahrungssysteme (Dürren, Erwärmung Meer)

• Physisches Vermögen (Stürme, Feuer)

• Infrastruktur (Überschwemmung)

• Naturkapital (Gletscher)

Besonders betroffen: Kohlenstoffintensive Branchen (Energie, Schwerindustrie Baubranche, Transportwesen, Landwirtschaft)

Ziele Pariser Klimaabkommens:

1. Begrenzung globalen Temperaturanstiegs <2°C ggü. Vorindustriellen Zeitraum (1,5°C besser)

2. Stärkung Anpassung an Klimawandel -> Entwicklung THG-emissionsarmer Technologie

3. Ausrichtung Kapitalflüsse zur Unterstützung Entwicklung

Identifikation Klimarisiken mittels Betroffenheitsanalyse:

-> Stellen U betroffen:

• UE:

  • physische & transitorische KR beeinflussen Nachfrage

  • Veränderung CO2-Preise enormer Effekt (Steuern)

• K & Aufw:

  • U mir flecibleeren Kostenstrukturen können veränderte Nachfrage / disruptive Produktionsprozesse besser abfangen

• Investition:

  • KapK & -beschaffungsmöglichkeiten künftig stark beeinfluss durch KR

  • Transparenz & Klimaabhängigkeit erweitert Finanzierungsmöglichkeiten

• VW:

  • transitorische KR (Technik, regulatorische Eingriff, Nachfrage) können Wert langfr VG massiv beeinflussen

  • dies beeinflusst Investitionsbedarf

Vorgehen:

1. Identifikation möglicher Klima-bezogener Risiken & Auswirkungen       

2. Prüfen tatsä. Aussetzung über gesamte Wertschöpfungskette

3. Implikationen für eigene Strategie -> Risikomanagement aufbauen (reduzieren, transferieren, akzeptieren, kontrollieren)

Umgang:

1. Eindämmung (Mitigation): Reduzierung & Stabilisierung THG

   Strategie: Reduzierung Emissionsquellen & Erschließung von CO2-Speichermethoden

2. Anpassung an & zunehmende Resilienz ggü. Klimawandel (Adaptation)

   Anpassung = Antizipation negativer Auswirkungen Klimawandels & Ergreifen geeigneter Maßnahmen zu Vermeidung/Minimierung Schäden, die sie verursachen können, soweit das Nutzen von Chancen, die sich ergeben können

   Maßnahmen: meist regional-fokussiert

   • Schutz Küsten & Anpassung an Meeresspiegel

   • Bau von Hochwasserschutzanlagen

   • effizientere Planung für knappe Wasserressourcen

->1998 gegründet von mehreren U, Non-Profit Orga, Regierungen, World Resources Institut

->entwickelt Standards anhand U THG-E messen & berichten + Projekte zu bewerten, die THG-Emissionen reduzieren

Ziel: allg. akzeptiertes Bilanzierungssystem für THG, das für regulatorische Berichtspflichten, aber auch zur Marktzwecken eingesetzt werden kann

1. Basis Standards ist THG-Inventar -> zur Identifizierung von THG-Reduzierungsmöglichkeiten

2. Organisatorische Grenzen für Erfassung THG-E setzten

   • Eqity-Share-Ansatz: U bilanziert THG-E aus Geschäftstätigkeit entsprechen Anteile an GT

     -> entspricht finanziellen Rechnungslegung, Legalauslegung aus Perspektive Kap-Geber & häufig wirtschaftlichen Realität

   • Kontrollansatz: U rechnet 100% THG-E aus Tätigkeiten ab, über die es Kontrolle hat. (Betriebe, an denen U beteiligt aber keine Kontrolle, werden nicht berücksichtigt)

     ->festlegen, ob auf finanzielle oder operative Kontrolle bezieht

     -> entspricht häufig Sicht Regulators / Compliance-Perspektive, die an Berichtseinheit festmacht, die die (operative) Kontrolle ausübt

     -> Datenbeschaffung einfach, aber Erhebung vollumfän Daten über Gesamt-U erschwert

3. Setzten operativen Grenzen: determiniert Verhältnis zw. Direkten & indirekten THG-E, in Abhängigkeit

   • Direkte E ->Stammen aus Quellen, die U gehören / unmittelbar kontrollieren

   • Indirekte E -> Folge U-Aktivitäten, treten jedoch an Quellen auf, die U nicht gehören/kontrolliert

     
     

     
     

Scopes -> dienen dazu, relevante Infos für unterschiedliche Stakeholder (bspw. regulatorischen Zweck) zu liefern

• Scope 1 Emissionen = direkte Emissionen eines U (hängt von gewählter organisatorischer Grenze ab)

  -> im operativen Prozess selbst erzeugt (Strom, Wärme, Dampf)

• Scope 2 Emissionen = Energie-bezogene, indirekte Emissionen (zugekaufter Strom im operativen Bereich)

  -> für viele U die größte Quelle

• Scope 3 Emissionen = alle anderen indirekten Emissionen

  -> Folge U-Tätigkeit, jedoch durch Quellen entstehen, die U nicht gehören/kontrollieren

1&2 unterscheiden organisatorische Grenze

2&3 unterschieden operative Grenze

-> Bevölkerungswachstum, ökon Wachstum & steigende Konsumraten

Risiken:   

• Wasserversorgung

• Biodiversität

• Meeres-Ressourcen (Blue Economy) 

• Land-& Forstnutzung

Effekte:

• Luftverschmutzung: Gesundheit leidet, Zerstörung Ökosysteme & reduzierte Biodiversität, Übersäuerung des Bodens

• Wasserverschmutzung: verursacht durch Produktions-Lecks mit enormen gesundheitlichen Auswirkungen

• Abfall: steigender Konsum= Müll steigt

Kreislaufwirtschaft: Ziel -> möglichst lange Nutzung von Ressourcen & Vermeidung Abfall   

-> Physische & transitorische Risiken verursachen systemische Effekte -> für Finanzsystem & seine Stabilität bedeutend

Physische Risiken:  ergeben sich auf Effekten von Klimarisiken auf den Wert von Vermögensgegenständen

Transitorische Risiken: diffuse Effekte auf Wirtschaftlichkeit von Aktivitäten & können so physische Risiken verstärken

• ergeben sich über extrem langen Zeithorizont

• insb. transitorische Risiken entwickeln sich aus politischen & sozioökonomischen Faktoren

• global & wirtschaftsweit            

• komplex, von Region zu Region & Sektor zu Sektor unterschiedlich

-> Klimarisiken erfordern vorausschauende Risikobewertungen

Stresstest: Projektion des finanziellen Zustandes eines U/VW unter bestimmten Gruppen von sehr ungünstigen Bedingungen

-> wird aus regulatorischen Gründen eingesetzt (makroprudentiellen Überwachung von Zentralbanken)

Sensitivitätsanalyse: Szenarien bei denen sich Risikofaktoren & Eintrittswahrscheinlichkeit geringfügig verändern

-> was-wäre-wenn Betrachtung zur Erfassung interagierenden Klimarisiken

Szenario = alternativer Zustand Welt, typischerweise basierend auf dem Narrativ, das Szenario zum Leben erweckt

• kein Modell -> Modelle werden jedoch zur Bestimmung Eigenschaften & Bewertung Auswirkungen eingesetzt

• keine Prognose -> sollte aber plausibel sein

• kann nicht umfassend & muss selektiv sein -> sollte Schlüsselfaktoren behandeln, die für U relevant

-> hilft U mögliche Bandbreite klimabezogener Ergebnisse zu untersuchen & Auswirkungen in strukturiere Weise auf U zu analysieren

-> bietet flexiblen „was-wäre-wenn“ Rahmen -> erlaubt Interaktionen von physischen & transitorischen Klimarisiken zu betrachten

Komponenten & Aufbau

-> Zusammenschluss von Zentralbank & Regulatoren

-> Szenarien für Bewertung von Klimarisiken im globalen Finanzsystem

-> Szenarien berücksichtigen eine Interaktion zw. physischen & transitorischen Klimarisiken

Orderly Szenario (frühe ehrgeizige Maßnahmen)

Disorderly Szenario (späte, disruptive & überraschende Maßnahmen)

Hot house world-Szenario (begrenzte Maßnahmen)

1. Globalisierung

1. Automatisierung & künstliche Intelligenz

2. Digitalisierung

3. Veränderung Arbeitszeit, Freizeit & Ausbildung

4. Demographischer Wandel

5. Urbanisierung

6. Massenmigration

Intern:

1. Entwicklung Humankapitals

   • Identifikation & Weiterbildung spezieller Kenntnisse unter MA

   • Einhaltung Arbeitsstandards

   • Soziale Inklusion und Motivation MA

   -> Messung relevanter KPI (Weiterbildungszeiten, Frequenz MA-Wechsel, Krankenstand)

2. Sicherung von Menschenrechten:

   • Recht auf Leben & Freizügigkeit

   • Recht auf Arbeit & Bildung

   • Freiheit von Sklaverei & Folter             

   • Meinungsfreiheit   

   -> Menschenrechtsverletzung entstehen meist innerhalb intransparenter Lieferketten

3. Gesundheit & Sicherheit:

   • Vermeidung von Arbeitsunfällen / berufsbedingter Krankheiten

   • Ausweitung Maßnahmen auf LF nötig

   • Angebote zu Wellness am A-Platz, flexible A-Zeit

4. Sicherung von Arbeitsrechten:

   • Vereinigungsfreiheit (Bildung Gewerkschaften)

   • Verbot Zwangsarbeit  

   • Existenzsichernder Lohn  

Externe:

1. Community-Kontroversen:

   • Vermeidung regionaler Konflikte

   • Frühzeitige & umfassende Einbeziehung regionaler Gruppen

2. Tierschutz & antimikrobielle Resistenz:

   • ethische Tierhaltung & Vermeidung negativer Effekte Landwirts

   • Vermeidung von antimikrobieller Resistenz durch Einsatz Antibioth

   • Vermeidung Pandemien / Epidemien durch neue Viren

3. Zugang Produkten & DL:

   • Bezahlbarkeit Wohnraum, Lebensmitteln, Energie

   • Verfügbarkeit von Schul- & Ausbildungsmöglichkeiten, Medikamenten

   • Zugang Bankdienstleistung

4. Produkt- & Kundensicherheit:

   • Verbraucherschutz vielfach gesetzlich geregelt (Produktsicherheit, Infos, irreführende Werbung)

   • Produkthaftung: U haftet für fehlerhafte Produkte

=> Geschäfts- & Reputationsrisiken

Sozialfaktoren häufig kulturellen Bezug oder Relevant von nationaler Regulierungsmaßnehmen abhängig

->Wesentlichkeit auf Länder-Ebene untersucht werden

soziale Trends & Faktoren betreffen einzelner Branchen besonders stark (Automatisierung – Transport)

selbst innerhalb eines Sektors sind U unterschiedlich stark sozialen Trends & Faktoren ausgesetzt

-> gr. U Schwierigkeiten Trends & Effekte zu identifizieren; gr. U finanziell gut aufgestellt, um Änderung effektiv umzusetzen

Vale Aktienkurs fiel um ca. 24% & wurde von Fitch Ratings auf BBB- herabgestuft. -> Fehlbewertung des ESG-Risikos vor Katastrophe

Anstieg Eisenerzwert um mehr als 1/3 -> federte negative Auswirkungen auf Vale ab