Futures: Welche Verpflichtung gelten für einen Anleger am letzten Handelstag? Nenne beiden Seiten des Geschäfts.
Was versteht man unter “Margining”?
Nenne die Arten der Volatilität
Was ist der Unterschied von Futures & Fordwards?
Worin sind Futures standardisiert?
Nenne die Grundpositionen von Optionen
Welche Handlungsmöglichkeiten gibt es für die jeweiligen Parteien?
Sie kaufen einen dreimonatigen Put auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 20 €.
Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Put mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.
Wie hoch ist Ihr maximaler Gewinn?
Beschreibe die Preisbildungskomponenten bei Optionen?
Sie verkaufen einen dreimonatigen Call auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 30 €.
Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Call mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.
Wie hoch ist Ihr maximaler Verlust?
Sie verkaufen einen dreimonatigen Put auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 20 €.
Sie kaufen einen dreimonatigen Call auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 30 €.
Was verstehen Sie unter “Futures-Rolling”?
Welche Arten der Volatilität gibt es?
Was beschreibt die Volatilität eines Finanzinstruments?
Wann ist der Verfall des Zeitwerts bei einer Option am höchsten?
WICHTIG: Beschreibe bei den 4-Optionsmöglichkeiten die Erwartung des Optionsinhabers auf:
Preiserwartung auf den Basiswerts
Volatilitätserwartung
Welchen Einfluss hat der Zeitverfall?
Unterscheide amerikanische & europäische Optionen
Wann kommt welche Variante typischerweise zum Einsatz?
Welches sind die drei Hauptfaktoren für den Zeitwert einer Option?
Welche Rechte hat der Käufer einer Option?
Welches sind die Merkmale des Black-Scholes Models?
Welche Annahmen werden bei dem Modell getroffen?
Was versteht man bei Futures/Forwards unter “Basis”?
Beispiel
Bei Optionen gibt es drei verschiedene Preiswerte. Nennen die drei Zeitwerte
Aus welchen 2 Komponenten besteht der Aktienkurs beim Black-Scholes Modell?
Was versteht man bei Futures & Forwards unter “Cash & Carry”?
Grenze hierzu “Reverse Cash & Carry” ab
Was versteht man unter der Put-Call-Parität?
Was wird hierdurch verhindert?
Die Put-Call-Parität beschreibt die Beziehung zwischen dem Preis von Call-Optionen(Kaufoptionen) und Put-Optionen (Verkaufsoptionen)
Einfach erklärt, besagt die Put-Call-Parität, dass es einebestimmte Gleichheit zwischen den Preisen dieser beiden Optionen geben muss, wenn sie sich auf dasselbe Basiswert (z. B.eine Aktie) beziehen und dieselben Laufzeiten haben.
Wenn die Put-Call-Parität nicht erfüllt ist, können Arbitragemöglichkeiten entstehen, bei denen Händler durch den Kauf und Verkauf von Optionen und dem Basiswert Gewinne erzielen können, ohne Risiko einzugehen.
Welche Pflichten hat der Verkäufer einer Option?
Was versteht man unter dem Vola-Smile & Skew (Vola-Gebirge)?
Was versteht man bei Optionen unter Pin Risk?
Welche Bedeutung hat dies für den Short-Halter?
Wodurch zeichnet sich der börsliche Handel von Derivaten aus?
Wann ist der Zeitwert einer Option im Verhältnis zum Aktienkurs & Optionspreis am höchsten?
Wie verhält sich parallel der Innere Wert?
Wovon ist die Berechnung der täglichen Settlement-Preise bestandteil?
Welche Auswirkungen ergeben sich jeweils auf den Long- & den Short-Positionsinhaber?
Beschreibe den Mehrperiodenfall beim Binomialmodell
Welche Optionspreismodelle gibt es?
Welche gemeinsamen Merkmale haben die Marktmodelle?
Nenne die Hauptfehler in den Black-Scholes-Annahmen.
Welche Grenzen hat das Modell? Welche Alternative wird genutzt?
Was versteht man beim Binoialmodell unter der risikoneutralen Wahrscheinlichkeit?
Richtig. Die Formel für den Future Preis ist:
Kasse + Finanzierungskosten - Dividenden
“- Dividenden” entfällt somit.
Woraus besteht das Jump-Diffusion Modell nach Merton?
Der Konvertierungsfaktor schafft es, alle lieferbaren Anleihen in einen Kapitalmarkt-Future gleich attraktiv zu machen
Nein. Er soll es schaffen, schafft es aber nicht.
Zeige die Annahmen des Binomial Modells auf
Zuletzt geändertvor 3 Monaten
