Performance Messung

Verfahren zur Messung der Rendite

Ohne zw.zeitl. Portfoliobewertung wird die Monatsrendite durch die näherungsweise ermittelte MWR ersetzt - approximative TWR über Gesamtperiode über multiplikative Verknüpfung

Beispiel: Berechnung LPM-Maße für C und D bei Mindestrendite 6 %

Verfahren zur Messung der Rendite

Teilnehmeraufgabe 2: Zeitgewichtete Rendite und Modified-Dietz-Methode

3. Klassische risikobereinigte Performancemaße

Charakterisierung des Jensen-Maßes

3. Klassische risikobereinigte Performancemaße

Die Treynor-Ratio (auch: Reward-to-Volatility Ratio) relativiert die erwirtschaftete Risikoprämie mit dem systematischen Risiko

3. Klassische risikobereinigte Performancemaße

Das Sharpe-Maß (auch: Reward-to-Variability Ratio) relativiert die erwirtschaftete Risikoprämie mit dem Gesamtrisiko

3. Klassische risikobereinigte Performancemaße

Im institutionellen Bereich wird insbesondere die auf aktiver Rendite und Tracking Error basierende Information Ratio verwendet

3. Klassische risikobereinigte Performancemaße

Die Höhe des Moments kennzeichnet die Risikoeinstellung des Investors

4. Auswirkung von Kosten u. Gebühren auf die Performance

Beim Erwerb bzw. der Auflage von Fonds fallen auf verschiedene Art und Weise erhobene Kosten unterschiedlicher Art an

4. Auswirkung von Kosten u. Gebühren auf die Performance

Leistungsmessung auf Basis Brutto- oder Nettorenditen?

4. Auswirkung von Kosten u. Gebühren auf die Performance

Abschließend: Verständnisfragen