kritische MC Aufgaben

Gewinn, der übrig bleibt, nachdem ein Unternehmen seine Kapitalkosten gedeckt hat. Er zeigt, wie viel tatsächlicher Gewinn nach der Finanzierung noch vorhanden ist

beta: Risikoaversion

alpha: Krümmung im Graph

Gewinne werden risikoavers, (Gewinne weniger gewichtet)

Verluste werden risikofreudig modelliert (Verluste stärker gewichtet)

Nutzen von Gewinnen nimmt mit der Höhe ab (abnehmender Grenznutzen)

Wie wird entschieden? (auf Empirie)

Wie sollte entschieden werden?

Risikoaversion eines Entscheiders

quantifiziert, wie stark ein Individuum risikoscheu ist,

basierend auf der Krümmung der Nutzenfunktion

VaR:

maximalen Verlust an, den ein Portfolio mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit innerhalb eines festgelegten Zeitraums nicht überschreiten

CVaR:

durchschnittlichen Verlust, der eintritt, wenn der Verlust die VaR-Schwelle überschreitet.

Misst Risiko in schlimmsten Fällen

Ersatzbezeichnung für Erträgen bei v.a. Rohstoff-Futures.

Durch Contango ausgelöst, sinkt der echte Futurewert unter dem Wert der Kasse.