Why Investment Banking

Die Investmentbank erfüllt zwei grundlegende, wichtige Funktionen: Sie fungiert als Vermittler bei der Kapitalbeschaffung und als Berater bei Fusionen und Übernahmen sowie anderen wichtigen Unternehmensmaßnahmen. Als Vermittler bringt sie Unternehmen, die Kapital benötigen, mit Investoren zusammen, die Kapital ausgeben wollen. Sie erleichtert dies durch die Ausgabe von Fremd- und Eigenkapital. Als Berater berät eine Investmentbank Unternehmen bei Unternehmensmaßnahmen wie Fusionen, Übernahmen, Ausgliederungen und Umstrukturierungen.

Das Investmentbanking befasst sich mit der Kapitalbeschaffung für Unternehmen und mit der Beratung bei Finanzierungen und Fusionen. So wendet sich beispielsweise ein Unternehmen an eine Investmentbank, wenn es Kapital aufnehmen muss oder wenn es Beratung bei der Verhandlung und Strukturierung einer Übernahme eines anderen Unternehmens benötigt. Im Folgenden finden Sie einige Beispiele für die verschiedenen Funktionen, die ein Banker ausübt, sowie einige weitere wichtige Grundlagen, die Sie über diesen Beruf wissen sollten:

• Underwriting: Ein Verfahren, bei dem Investmentbanker im Auftrag von Unternehmen und Regierungen, die öffentliche Wertpapiere ausgeben („public offering“), Investitionskapital von Investoren beschaffen. Bei diesen Wertpapieren kann es sich um Aktien (IPO, sekundäre Aktienemissionen) oder um Schuldtitel (erstklassige Schuldtitel, hochverzinsliche Anleihen, Staatspapiere usw.) handeln. Investmentbanken verdienen Geld, indem sie sich Zeichnungsgebühren (% des aufgenommenen Kapitals) aus den öffentlichen Angeboten sichern.

• Finanzielle Umstrukturierung: Sie bieten Beratungsdienste an, einschließlich Empfehlungen für den Verkauf von Vermögenswerten (Unternehmensveräußerungen), potenzielle Ergänzungsakquisitionen und Fusionsmöglichkeiten, oder arbeiten sogar mit M&A-Bankern zusammen, um das Unternehmen vollständig zu verkaufen.

• Stellenhierarchie im Investmentbanking: Analysten → Associates → Vice Presidents (VP) → Direktoren → Managing Directors (MD)

• Allgemeines Pitch Book: Wird von den Bankern erstellt und als Leitfaden für Einführungen und Präsentationen während eines Verkaufsgesprächs verwendet. Pitch Books enthalten allgemeine Informationen und eine Vielzahl von Verkaufsargumenten, z. B. einen Überblick über die Investmentbank, einschließlich Einzelheiten zu ihren spezifischen Fähigkeiten in den Bereichen Research, Corporate Finance sowie Sales & Trading, und bieten in der Regel aktuelle Informationen zur Branche/zum Markt sowie Empfehlungen zur optimalen Kapitalstrukturstrategie für das Unternehmen.

• Geschäftsspezifisches Pitch Book: Stark auf die jeweilige Situation zugeschnitten; umfasst Bewertungen, Analysen vergleichbarer Unternehmen und Branchenanalysen sowie den Ruf der Bank, die Bekanntheit und den Scharfsinn ihrer Research-Analysten, die Leistung bei früheren/ähnlichen Aufträgen und Informationen zu Rankings/Expertise.

• Befragter Nr. 1: Im Laufe meiner beruflichen Entwicklung hatte ich die Gelegenheit, in verschiedenen Berufen zu arbeiten und mit Menschen zu sprechen, die in unterschiedlichen Bereichen tätig sind. Dazu gehören die Bereiche Recht, Bildung, Unternehmertum, Medizin, gemeinnützige Organisationen, Investmentbanking sowie Vertrieb und Handel. Auf der Grundlage dieser Erfahrungen und Kontakte habe ich beschlossen, dass mich das Investmentbanking am meisten anspricht. Meiner Meinung nach bietet das Investmentbanking die besten Voraussetzungen für Wachstum und Entwicklung in den Bereichen Finanzen, Wirtschaft und Rechnungswesen - alles wichtige Bereiche für die Wirtschaft. Das Bankwesen bietet ein enormes Maß an Ausbildung, eine steile Lernkurve am Arbeitsplatz, ein wettbewerbsorientiertes Arbeitsumfeld und talentierte Menschen, mit denen man zusammenarbeiten kann. Daher glaube ich, dass ich hier die besten Möglichkeiten habe, meine Fähigkeiten zu verbessern und sie in der Praxis anzuwenden. Außerdem genieße ich Situationen, in denen es um die Analyse von Strategien, Umweltbedingungen, Strukturen und Zukunftschancen geht. Meines Wissens gibt es keine andere Branche, die einem Absolventen im ersten Jahr so viel Verantwortung bietet wie das Investmentbanking. Ich kann mir nichts Besseres vorstellen, als direkt nach der Schule loszulegen.

• Antwort #2: Der beste Rat, den mir mein Vater gegeben hat, war: „Was auch immer du tust, versetze dich in die Lage, erfolgreich zu sein.“ Und ich denke, dass das Investmentbanking direkt nach dem Studium die beste Erfahrung für Leute bietet, die in der Unternehmenswelt arbeiten wollen, ganz klar. Ich weiß, dass die Arbeit hart sein wird und die Arbeitszeiten unerträglich sind, aber ich genieße den Druck und die Herausforderung, etwas zu leisten, die sich mir täglich stellt. Außerdem ist das Finanzwesen meiner Meinung nach unberechenbar und aufregend; ich genieße die Tatsache, dass es nie einen typischen Tag gibt.

• Befragter Nr. 3: Ich denke, für mich ist die Arbeit lohnend. Nirgendwo sonst bekommt man nach dem Studium eine bessere Unternehmenserfahrung. Die Arbeit ist immer eine Herausforderung und man arbeitet mit einigen der klügsten Köpfe zusammen. Dies fördert ein wettbewerbsorientiertes Umfeld, in dem man fast gezwungen ist, sich täglich beruflich weiterzuentwickeln. Ich denke, das ist einer der Hauptgründe, warum ich nach New York kommen wollte: der Wettbewerb. Einer der großen Vorteile der Arbeit in New York sind die Networking-Möglichkeiten mit so vielen intelligenten, hart arbeitenden jungen Fachleuten. Chicago wird immer mein Zuhause sein, aber New York ist das Zentrum der Finanzwelt, und ich möchte die bestmögliche Erfahrung machen.

• Ich kann im Investmentbanking erfolgreich sein, weil ich die Einstellung habe, „alles zu tun, was nötig ist“. Das kann in vielerlei Hinsicht unbequem und kräftezehrend sein, aber es ist mir in den Kopf gesetzt worden, unternehmerisch zu denken und alles zu tun, was nötig ist, um den Job zu erledigen.

• Mein erstes Praktikum absolvierte ich während meines ersten Studienjahres bei einem Malerbetrieb. Während des Frühjahrssemesters wurde von den Praktikanten erwartet, dass sie einmal pro Woche oder einmal alle zwei Wochen in ihre Heimatstadt fuhren, um genügend Zeit für Marketing- und Vertriebsaufgaben zu haben. Für Studienanfänger kann das natürlich sehr anstrengend sein. Ich wusste, dass es hart werden würde, aber ich versuchte, so viel Zeit wie möglich für das Programm aufzuwenden. In manchen Wochen bin ich zweimal pro Woche nach Hause gefahren, wenn ich für das Unternehmen Marketingarbeiten erledigen musste. Durch diese Erfahrung habe ich gelernt, wie hart ich arbeiten kann, wenn ich auf die Probe gestellt werde. Ich glaube, dass ich im Investmentbanking erfolgreich sein kann, weil ich ein „Grinder“ bin, der alles tun wird, was nötig ist, wann immer es nötig ist.

• Wichtig ist, dass ich weiß, worauf ich mich einlasse, wenn ich ins Bankgeschäft einsteige. Ich kenne die zermürbenden Arbeitszeiten; ich weiß, welches Maß an Arbeit von mir erwartet wird. Ich bewerbe mich nicht um eine Stelle, nur weil ich „die Dollarzeichen sehe“. Ich weiß, dass das Bankwesen eine unschätzbare Erfahrung sein kann, die mir hilft, den richtigen Kurs für meinen zukünftigen beruflichen Erfolg einzuschlagen.

WEITERE WICHTIGE EIGENSCHAFTEN FÜR EINEN BANKANALYSTEN:

• Schnelle Auffassungsgabe

• Tatkräftig sein

• eine „Work hard/play hard“-Einstellung haben

• Gute Einstellung und Teamfähigkeit

• Keine Angst haben, Fragen zu stellen oder gelegentlich falsch zu liegen

• Ausgeprägte Aufmerksamkeit für Details

Ich weiß, dass von Analysten erwartet wird, dass sie 2 Jahre lang ein intensives Finanz-Bootcamp durchlaufen. Ich erwarte, dass die Stunden lang sein werden, vor allem für Finanzmodellierung, Pitchbooks, Due-Diligence-Prüfungen und dafür, dass ich wieder einmal Pläne mit Freunden verschieben muss!

Mir gefällt die Aussicht, in einem großen Unternehmen mit vielen Fachleuten, Branchen, Produkten und Konzepten in Berührung zu kommen. Ich weiß, dass ich in diesem Umfeld die bestmögliche Lernerfahrung machen werde. Außerdem gefällt mir, dass (diese Bank) ein lockereres und unternehmerischeres Umfeld bietet als viele andere Banken. Ich denke auch, dass ich in einer Industriegruppe mehr Gelegenheit haben werde, mich mit einer Vielzahl von Produkten vertraut zu machen. Dies ist für mich ein wichtiger Aspekt.

(WICHTIGER VERBINDUNGSHINWEIS: Vergewissern Sie sich, dass Sie die Kultur und Philosophie der Bank kennen, bei der Sie sich bewerben! Sie sollten zum Ausdruck bringen, dass Sie den Standpunkt des Unternehmens/der Gruppe zu dieser Idee verstehen und dass Sie bei ihnen „für die klügsten Leute im Bankwesen arbeiten werden, die Sie herausfordern werden, mehr zu lernen“).

Ich denke, eine meiner besten Eigenschaften ist die Fähigkeit, schnell zu lernen und meine Zeit effizient zu nutzen. Derzeit habe ich einen kumulativen Notendurchschnitt von 3,7. Das ist zwar nicht überragend, aber wenn man bedenkt, dass ich während der Schulzeit mein eigenes Unternehmen in Vollzeit geführt habe und mich durch das Studium selbst finanziere, ist das eine gute Leistung, wie ich finde. Ich hatte nicht immer genug Zeit für mein Studium, aber ich wusste, dass ich, wenn ich produktiv und effizient war, trotzdem gute Noten erzielen konnte.

Analysten tun, was von ihnen verlangt wird. Sie stehen am unteren Ende der Hierarchie im Investmentbanking, die sehr streng ist. Wie beim Militär gibt es eine Befehlskette, in die man sich einfügen muss, um erfolgreich zu sein.

Die Aufgaben der Analysten reichen von der eigenständigen Erstellung von Finanzmodellen oder Pitch Books bis hin zu den kleinsten Aufgaben wie dem Erstellen von Kopien und dem Einrichten von Telefonkonferenzen. Ein typischer Tag eines gefragten Analysten lässt sich ganz einfach wie folgt beschreiben: Er tut alles, was dem Associate/Vizepräsidenten/Geschäftsführer das Leben leichter macht.

• Starke Arbeitsmoral

• Positive, höfliche Einstellung

• Ausgeprägte Aufmerksamkeit für Details

• Fähigkeit, schnell zu lernen

• Keine Angst, Fragen zu stellen, wenn man nicht weiterkommt

• Fleißiger Arbeiter: Ich bin ein sehr harter Arbeiter - ich tue gerne, was nötig ist, um die Arbeit zu erledigen. Ich gehe gerne mit gutem Beispiel voran, und auch wenn die Arbeitsstunden insgesamt schmerzen, bin ich definitiv niemand, der sich beschwert.

• Einstellung: Ich habe eine positive Einstellung. Ich arbeite gerne mit anderen Menschen zusammen, bin höflich und habe Spaß an der Arbeit. Im Investmentbanking weiß ich, worauf ich mich einlasse, und ich weiß, dass die Arbeitszeiten hart sein werden, aber ich bin definitiv eine Person, die sich nicht beklagt und mit der es Spaß macht, in einem Deal-Team zu arbeiten.

• Netzwerken: Ich versuche, mein Netzwerk an Geschäftskontakten auszubauen, wann immer ich die Gelegenheit dazu habe. Ich bin klug genug, um zu wissen, dass es immer etwas Wichtiges von anderen zu lernen gibt.

Das große Ganze im Blick haben: Einer meiner Kritikpunkte in diesem Sommer war, dass ich mich zu sehr darauf konzentrierte, meine Arbeit schnell zu erledigen, ohne manchmal einen Schritt zurückzutreten und über den Sinn hinter allem nachzudenken. Das kann für die Erledigung einzelner Aufgaben von Vorteil sein, aber ich weiß, dass diese Einschränkung meine berufliche Entwicklung behindern wird und dass ich sie verbessern muss, wenn ich mehr Verantwortung übernehme.

HINWEIS: Was die meisten Bewerber nicht tun, ist, echte Stärken und Schwächen zu nennen. Das mag kontraintuitiv klingen, aber dies ist eine Chance für Sie, ehrlich zu sein und sich auf die Eigenschaften zu konzentrieren, nach denen die Interviewer bei der Beantwortung der Frage suchen. Wenn Sie Ihre Schwächen auflisten, sollten Sie darauf achten, dass Sie echte Schwächen auflisten, aber auch zeigen können, dass Sie sich dieser bewusst sind und erklären können, wie Sie sie verbessern können.

Ich glaube, dass Sie mich einstellen sollten, weil ich eine fleißige, organisierte und zielorientierte Person bin, die hart an jeder Aufgabe arbeitet, egal wie schwierig oder zeitaufwendig sie ist. Ich bin immer bestrebt, das Beste zu geben, was ich kann. Schularbeiten sind ein gutes Beispiel dafür: Wenn mir eine Aufgabe zugewiesen wird, organisiere ich mich und meine Materialien, um effizient zu arbeiten, und mache mich dann an die Arbeit. Ich führe die notwendigen Recherchen durch, um sicherzustellen, dass keine Fehler gemacht werden, und ich überprüfe meine fertige Arbeit wiederholt, um sicherzustellen, dass sie von hoher Qualität ist. Ich glaube, mein Notendurchschnitt von 3,83 kann dies bestätigen.

Eine Investmentbank bietet Beratungsdienste bei Fusionen und Übernahmen und anderen Unternehmenstransaktionen an und fungiert auch als Vermittler zwischen Investoren und Unternehmen, die Kapital benötigen. Geschäftsbanken sind eher auf der monetären/transaktionalen Seite tätig, wo sie Einlagen von Kunden entgegennehmen und Kredite an Privatpersonen und Institutionen vergeben.

Der Glass-Steagall Act war ein Gesetz, das Geschäfts- und Investmentbanken voneinander trennte, weil man der Meinung war, dass die beiden Geschäftsbereiche zu Interessenkonflikten führten. Die Banken wurden im Wesentlichen für den Börsencrash von 1929 und den Beginn der Großen Depression verantwortlich gemacht.

Eine Fairness Opinion ist eine unabhängige Beurteilung einer Investmentbank über den bei einer Fusion oder Übernahme angebotenen Preis. Sie wird gegen eine feste Gebühr abgegeben, in der Regel von einem nicht an der Transaktion beteiligten Institut.

Die wichtigsten Zweige sind

• Vertrieb und Handel,

• Corporate Finance (auch bekannt als Investment Banking) und

• Research (Aktien und andere Instrumente).

Diese Fragen sind wichtig, weil sie dem Bankangestellten zeigen, dass Sie nicht nur an dem Unternehmen, sondern auch an dem Gespräch mit dem Gesprächspartner interessiert sind. Versuchen Sie, höchstens 4-5 Fragen zu stellen - Sie wollen weder übereifrig sein noch als jemand erscheinen, der zu viele Fragen stellt!

GRUNDLEGENDE FRAGEN, DIE SIE DEM GESPRÄCHSPARTNER STELLEN SOLLTEN

• Wie lange arbeiten Sie schon bei der Bank und welche Erfahrungen haben Sie gemacht?

• Was gefällt bzw. missfällt Ihnen an der Arbeit bei dieser Bank am meisten?

• Wie vergleichen Sie die Arbeit hier mit anderen Banken, bei denen Sie gearbeitet haben?

• Welche Art von Verantwortung erhält der typische Analyst/Associate?

• Was unterscheidet einen guten Analysten von einem großartigen Analysten?

• Welches ist Ihr Lieblingsgeschäft, an dem Sie bei der Bank gearbeitet haben?

• Können Sie mir etwas über Ihr Ausbildungsprogramm für Associates erzählen?

• Wie werden Analysten/Associates bei Ihrer Bank eingesetzt?

• An welchen Arten von Geschäften arbeiten Sie derzeit?

• Wie ist der Geschäftsfluss bei der Bank? In Ihrer Gruppe?