Investitionsplanung

Investition (= Mittelverwendung)

• finanzielle Mitteln werden dazu verwendet, um Anlagevermögen / Umlaufvermögen zu beschaffen

• Aktiv Seite

• Sicherstellung der Wirtschaftlichkeit von Investitionen

• Optimale Verwendung von Kapital

• Minimierung von Risiken

• Beitrag zur langfristigen Wettbewerbsfähigkeit

• Sachinvestitionen (Gebäude, Fuhrpark)

• Immaterielle Investitionen (Lizenzen, Patente)

• Finanzinvestitionen (Aktien, Anleihen)

• Klare Definition der Handlungsmöglichkeiten

  • Was genau soll investiert werden?

  • Welche Alternativen gibt es?

  • Was passiert, wenn man nicht investiert (Null-Alternative)?

• Festlegung des Planungszeitraums

  • Berücksichtigung von:

    • Restwerten (z. B. Wiederverkaufswert der Maschine)

    • Folgekosten (z. B. Entsorgung, Rückbau)

    • Spätfolgen (z.B. Sozialpläne, Rückbaukosten)

• Ermittlung zusätzlicher finanzieller Konsequenzen

  • zusätzliche Ein-/Auszahlungen

  • Wichtig: Höhe, Zeitpunkt, Währung, Sicherheit der Zahlungen + Restwert

  • Differenzmethode: Nur Veränderungen gegenüber dem Status quo zählen.

1. Ungeeignete Angebote frühzeitig anhand klarer K.o.-Kriterien ausschließen → spart Zeit.

2. Kriterienliste erstellen: Relevante Anforderungen klar und nicht zu kleinteilig definieren.

3. Kriterien priorisieren: K.o.-Kriterien und leicht prüfbare Punkte zuerst.

4. Systematische Prüfung aller Angebote – wer ein Kriterium nicht erfüllt, scheidet aus.

5. Ergebnis: übersichtliche Auswahl geeigneter Alternativen oder Erkenntnis, dass ggf. Kompromisse nötig sind.

1. Alternativen und Kriterien klar festlegen (positiv formuliert!).

2. Jede Alternative erhält Punkte (z. B. 1–6) je Kriterium je nach Erfüllungsgrad.

3. Punkte aufsummieren – wer am meisten hat, gewinnt.

4. Objektiver Vergleich bei komplexeren Entscheidungen möglich.

1. Kriterien festlegen und je ein Gewicht (z. B. % oder Skala) zuweisen.

2. Alternativen wie bei der Punktbewertung mit 1–6 Punkten je Kriterium bewerten.

3. Punkte × Gewicht = gewichtete Bewertung pro Kriterium.

4. Gesamtwert je Alternative berechnen – höchste Punktzahl gewinnt.

• komplexe Investitionsentscheidungen

• BCG-Matrix

• betrachten nur ein durchschnittliches Jahr

• einfach und schnell zu berechnen

• ungenau, da sie keine zeitliche Verteilung der Zahlungen berücksichtigen.

• Volumen von 15-20.000 EUR

• Kostenvergleichsrechnung

• Gewinnvergleichrechnung

• Rentabilitätsrechnung

• Amortisationsrechnung

• berücksichtigen die zeitliche Verteilung der Zahlungen und den Zeitwert des Geldes (Abzinsung).

• genauer, zukunftsorientiert

• Kapitalwertmethode

Ziel: Vergleich der Gesamtkosten verschiedener Investitionsalternativen.

Berechnung:

• Anschaffungskosten

• Nutzungsdauer

• Zinsen

• Laufende Betriebskosten

Entscheidungskriterium:

→ Die Alternative mit den geringsten Gesamtkosten ist vorteilhaft.

Vorteile:

• Einfach

• Schnell

Nachteile:

• Keine Berücksichtigung von Erlösen

• Nur sinnvoll bei gleichen Leistungen

Ziel: Vergleich der durchschnittlichen Gewinne verschiedener Alternativen.

Berechnung:

Gewinn = Erlöse-Kosten

Entscheidungskriterium:

→ Die Alternative mit dem höchsten Gewinn ist vorteilhaft.

Vorteile:

• Berücksichtigt Erlöse

• Einfach

Nachteile:

• Keine Zeitwertbetrachtung

• Keine Risikoberücksichtigung

Ziel: 

• Ermittlung der Verzinsung des eingesetzten Kapitals

• Ergänzt Gewinnvergleichrechnung

• Return on Invest (ROI)

Formel:

Gewinn * 100 / durchschnittlich gebundenes Kapital

Entscheidungskriterium:

→ Höchste Rentabilität ist vorteilhaft.

Vorteile:

• Vergleich mit Zielverzinsung möglich

Nachteile:

• Durchschnittswerte können verzerren

• Keine Zeitwertbetrachtung

Ziel: Ermittlung der Rückflussdauer der Investition.

Formel:

Amortisationsdauer = Anschaffungskosten /jährlicher Rückfluss

Entscheidungskriterium:

→ Kürzeste Amortisationszeit ist vorteilhaft.

Vorteile:

• Risikoorientiert (schneller Rückfluss = geringeres Risiko)

Nachteile:

• Keine Aussage über Gesamtrentabilität

• Keine Berücksichtigung von Zahlungen nach Amortisation

Ziel: Ermittlung des Barwerts aller zukünftigen Zahlungen.

Formel:

• Zt: Zahlungsüberschuss/Cash Flow im Jahr t

• i: Kalkulationszinssatz

• A: Anfangszahlung (Anschaffungskosten)

Entscheidungskriterium:

• Kapitalwert > 0 → Investition lohnt sich

• Kapitalwert = 0 → Mindestverzinsung erreicht

• Kapitalwert < 0 → nicht vorteilhaft

Vorteile:

• Berücksichtigt Zeitwert des Geldes

• Aussagekräftig bei langfristigen Projekten

Nachteile:

• Aufwändiger

• Abhängig von Prognosen