Altklausur Theorie

Corporate Governance ist das System zur Leitung und Überwachung von Unternehmen.

Ziel ist eine transparente, verantwortungsvolle und langfristig erfolgreiche Unternehmensführung zum Schutz der Interessen von Aktionären und Stakeholdern.

1. Leitung – Strategische Führung durch den Vorstand

   • Instrumente: Balanced Scorecard, Unternehmensstrategie

2. Kontrolle – Überwachung der Unternehmensführung

   • Instrumente: Aufsichtsrat, Risikomanagement

3. Transparenz – Offenlegung und Kommunikation

   • Instrumente: Finanzberichte, Corporate Governance Kodex

Transparenz entsteht durch

• offene Kommunikation,

• Finanzberichterstattung,

• Corporate Governance Kodex und

• regelmäßige Offenlegung von Strategien und Risiken

Rechtliche Grundlagen

• KontroG = Kontrollgesetz

• TransPuG = Transparenz- und Publizitätsgesetz

• BilReg = Bilanzrechtsreformgesetz

• HGB = Handelsgesetzbuch

• Fremdkapitalgeber

• Arbeitnehmer (Mitarbeiter)

• Management

• Lieferanten

• Kunden

• Öffentlichkeit

• …

Shareholder-Ansatz

• Unternehmensleitung hat Entscheidungen so zu treffen, dass die Einkommens- und Vermögensposition der Shareholder (= Eigenkapitalgeber) verbessert wird

• Shareholder Value = (Markt-)Wert des Eigenkapitals

• Langfristige Gewinnmaximierung als oberstes Ziel

Stakeholder-Ansatz

• Unternehmen als Koalition von Anspruchsgruppen

• Unternehmen in seinem sozialökonomischen Kontext erfassen und die Bedürfnisse der unterschiedlichen Anspruchsgruppen in Einklang zu bringen

• Steigerung des Allgemeinwohls als oberstes Ziel

• Komplementäre Ziele: Die Verfolgung eines Ziels fördert ein anderes Ziel.

  Beispiel: Höhere Produktqualität → höhere Kundenzufriedenheit.

• Indifferente Ziele: Die Verfolgung eines Ziels hat keinen Einfluss auf ein anderes Ziel.

  Beispiel: Einführung eines neuen Logos ↔ Umweltschutzmaßnahmen.

• Konkurrierende Ziele: Die Verfolgung eines Ziels behindert ein anderes Ziel.

  Beispiel: Kosten senken ↔ Mitarbeiterzufriedenheit steigern.

Balanced Scorecard (BSC)

• Charakteristika: Strategisches Steuerungsinstrument zur Messung und Umsetzung der Unternehmensstrategie anhand finanzieller und nicht-finanzieller Kennzahlen.

• Vorteile: Ganzheitlicher Überblick, Verknüpfung von Strategie und operativem Geschäft, bessere Steuerung.

• Nachteile: Hoher Implementierungsaufwand, regelmäßige Anpassung nötig.

• Anwendung: Mittelgroße bis große Unternehmen mit komplexeren Strukturen.

Corporate Governance Kodex

• Charakteristika: Richtlinien zur verantwortungsvollen Unternehmensführung, Transparenz und Kontrolle.

• Vorteile: Vertrauensbildung bei Investoren, Vermeidung von Fehlentscheidungen.

• Nachteile: Bürokratischer Aufwand, nicht immer rechtlich verpflichtend.

• Anwendung: Aktiengesellschaften jeder Größe, besonders börsennotierte Unternehmen.

Wofür steht die Abkürzung BSC?

Balanced Scorecard

Was sind ihre Ziele?

• komplexe Zusammenhänge verstehen

• strategische Ziele messbar machen

• stategeische Ziele kommunizieren

• Strategien im Budget verankern

• permantenes Anpassen der Strategie an der sich dauernd ändernden Umstände

Wie heißen ihre vier Perspektiven?

• Kundenperspektive

• Finanzperspektive

• Mitarbeiterperspektive

• Prozessperspektive

• Ökonomisches Prinzip

• Natur - Umweltschonungsprinzip

• Mensch - Humanitätsprinzip

(hier ein Dreieck vorstellen)

1. Ökonomisches Prinzip

   zielt auf ein möglichst günstiges Verhältnis von Aufwand und Ertrag ab

2. Umweltschonungsprinzip

   hat die ökologischen Interessen zu berücksichtigen (Umweltbelastung gering halten)

3. Humanitätsprinzip

   stellt den Mensch in den Mittelpunkt des Leistungsprozesses

Achsen:

• Marktwachstum

• Relativer Marktanteil

4 Felder:

1. Question Marks: hohes Wachstum, niedriger Marktanteil

2. Stars: hohes Wachstum, hoher Marktanteil

3. Poor Dogs: niedriges Wachstum, niedriger Marktanteil

4. Cash Cows: niedriges Wachstum, hoher Marktanteil

➕ Vorteile:

• Einfaches, visuelles Instrument

• Unterstützt strategische Ressourcenverteilung

• Schnelle Portfolioanalyse möglich

➖ Nachteile:

• Nur zwei Kriterien berücksichtigt

• Marktanteil allein ≠ Erfolg

• Vernachlässigt Synergien zwischen Geschäftseinheiten

Anwendung:

• Gut geeignet für konzerngesteuerte Unternehmen mit mehreren Produkten oder Geschäftseinheiten.

• einfach und schnell - aber grob

Bedeutungen:

1. Question Marks: hohes Wachstum, niedriger Marktanteil

   • Produkt in der Einführungsphase

2. Stars: hohes Wachstum, hoher Marktanteil

   • hohe Rentabilität, Produkt in der Wachstumsphase

3. Poor Dogs: niedriges Wachstum, niedriger Marktanteil

   • Produkt in der Sättigungsphase

4. Cash Cows: niedriges Wachstum, hoher Marktanteil

   • Produkt weitesgehend ausgereift

Strategie Empfehlungen:

1. Offensiv Strategie um für Marktanteilzuwachs zu sorgen

2. Investitionen tätigen um Wettbewerbsposition zu stärken

3. Haltestrategie bei positiven Deckungsbeitrag anwenden oder Verkaufen um keine Ressourcen zu binden

4. Abschöpfungsstrategie anwenden um Marktposition zu halten

SGE - Strategische Geschäftseinheit

Unterschiede

Matrixstruktur:

• BCG: 2×2-Matrix → 4 Felder: → Question Marks, Stars, Cash Cows, Poor Dogs

• McKinsey: 3×3-Matrix → 9 Felder mit differenzierten Strategieempfehlungen

Bewertungsfaktoren:

• BCG: Nur 2 quantitative Größen

• McKinsey: Kombination aus qualitativen & quantitativen Kriterien pro Achse

Komplexität:

• BCG: Einfach, übersichtlich, für schnelle Analysen geeignet

• McKinsey: Komplexer, differenzierter, für große Unternehmen besser geeignet

-> BCG = einfach & schnell

-> McKinsey = flexibel & strategisch fein

Eine GmbH & Co. KG ist eine Kommanditgesellschaft (KG), bei der die GmbH als Komplementärin (Vollhafterin)auftritt. Das bedeutet:

• Haftung: Die GmbH haftet unbeschränkt, aber nur mit ihrem Gesellschaftsvermögen.

• Vorteile: Kombination aus Haftungsbeschränkung (über die GmbH) und steuerlichen Vorteilen einer Personengesellschaft (KG).

• Die Kommanditisten haften nur mit ihrer Einlage.

Vorstand

Leitendes Organ

• Bestehend aus dem Personal

• Wählt den Aufsichtsrat

Aufsichtsrat

Überwachendes Organ

• bestellt & kontrolliert den Vorstand

• Bestehend aus Arbeitnehmervertreter und Arbeitgebervertreter

Hauptversammung

Beschließendes Organ

• besteht aus Aktionären als Kapitalgeber

• Wählt den Aufsichtsrat

• Komplementär: haftet unbeschränkt (auch mit Privatvermögen)

• Kommanditaktionär: haftet beschränkt mit seiner Einlage