Refinanzierungsinstrumente

Refinanzierung über Kundengelder

• benötigte Geld von bereits vorhandenen Einlagen ihrer Bestandskunden z.B Sparkonten, Tageskonten, Festgeldkonten

• ganz freie Wahl über die Refinanzierung haben die Institute nicht: Verhätnis zwische Geld die die Bank einnimmt und Baufinanzierung/ Kredite herausgibt muss stimmen

Refinanzierung über Fremdmittel - Geldmarkt oder Kapitalmarkt?

• Fremdmittel über Geldmarkt oder Kapitalmarkt

• in der Regel benutzen Banken beide Märkte

• Hauptunterschied:

  • Geldmarkt: werden Anlagen mit kurzen Zinsbindungen gehandelt z.B Wertpapiere

  • Kapitalmarkt: werden Anlagen mit langfristen Zinsbindungen gehandelt z.B Anleihen

Refinanzierungsquelle Geldmarkt: höhere Renditen bei höhrem Risiko

• EZB die erste Anlaufstelle

• jedoch nur eine begrenzte menge an günstigen Kredite zur Refinanzierung bereit

• sind die Mittel ausgeschöpft, Bank muss anderweitig Geldgeber suchen z.B andere Banken

• über Kapitalmarkt bekommt Bank bei Anlegern Kredite die langfristig verzinst werden

• dadruch Planungssicherheit

• Pfandbriefe optimale Grundbedingungen

Refinanzierung über Pfandbriefe

• Banken verfügen über Grundpfandrecht auf Immobilien

• um Finanzmittel für Baufinazierung zu beschaffen, beleihen sie die Immobilien, indem sie Pfanbriefe an anlegern ausgeben

• Anlager leihen Bank 100.000

• Bank gibt 100.000 an Baufinanzierung weiter, die müssen 2,5% zahlen

• Bank dem Anleger 100.000 zurück aber mit NUR 2%

• 0,5% Marge für Bank

• Kunden bekommen meistens gar nicht mit, das Banken ihre Immobilie verpfänden, denn dazu hat sie auch OHNE Einwilligung des Kunden jedes Recht

• wenn Kunde oder Bank Insolvent ist, hat der Anleger immer ein Vorrecht, zuerst ausbezahlt zu werden

• bei Bankinsolvenz verbleiben Pfandbriefe bei Anleger

  -> deshalb gelten Pfandbrife als besonders sicher

• bei Finanzierung einer Immobilie Bank als Gläubiger ins Grundbuch eingetragen

• Bank hat Immobilie so lange als Sicherheit, bis Kredit vollständig getilt ist

• dadurch kann die Bank gleichzeitig, die Immobilie selbst beleihen, um Finanzmittel für weitere Baufinazierungsgeschäfte zu beziehen

• Die Bank kann ihre Geldmittel für Finanzierungen über Kundengelder generieren

• meistens über die Bestandskunden z.B Sparkonten, Tages- oder Festgeld

• es ist ein balanceakt, zwischen Geldern einnehmen und Baufinazierungen herausgeben

• Fremdgeld kann eine Bank entweder über Geldmarkt/ Kapiatalamrk beziehen

• in der regel nutzen Banken beide Märkte

• Unterschied Geldmark und Kapitalamarkt

  • am Geldmarkt kurze Zinsbindungen z.B kurzfristige Wertpaiere

  • am Kapitalamarkt Anlagen mit langfristigen Zinsbindungen z.B Anleihen, Pfandbriefe

    -> daher Planungssicherheit

    • einfacher Anleger zu finden, die bereit sind höhere Summer zu investieren

• Banken verfügen über Grundpfandrecht auf Immobilien

• um Finanzmittel für Baufinanzierungen zu beschaffen, beleihen sie diese Immobilie, indem sie Pfandbriefe an Anlager ausgeben

• bei Finanzierung einer Immobilie, wird die Bank als Gläubiger ins Gurndbuch der beleihenden Immobilie eingetragen

• dadruch hat Bank die Immobilie des Kunden so lange als Sicherheit, bis der Kredit vollständig getilgt wird

• Pfandbrife sind besonders sicher, weil:

  • Kunden bekommen meist gar nicht mir, dass die Bank ihre Immobile weiter verpfändert, denn dazu hat sie auch ohne Einwilligung des Kunden jedes Recht

  • kommt es zur INsolvenz des Kunden/ Bank, hat unbekante Anleger immer Vorrecht ausbezahlt zu werden

  • bei Bankinsolvenz gehen Pfandbrife NICHT in die Insolvenzmasse, daher besonders sicher

• erstellen von Wertpapieren aus Forderungen

• Verbriefung sind mit hohen Kosten und einem hohen Arbeitsaufwand verbunden

• Verbriefung dann sinnvoll wenn:

  -> Drittpartei gewisse Kreditrisiken besser tragen kann als die ursprüngliche Bank

• sehr risikoreich

• für Privatanleger schwer zugänglich, da sehr hohe Mindestinvestitionsummen

• durch eine Verbriefung können die Forderungen eines Gläubigers handelbar gemacht werden.

• dafür werden die einzelnen Kredite wie z.B Hypotheken in eineer Zweckgesellschaft zusammengefasst

• anschließend werden die zusammengefassten Kredite in Tranchen mit unterscheidlichen Risiko zerlegt

• diese Tranchen können dann auf dem Finazmarkt platziert und gehandelt werden

• Ein Wertpapier das durch Forderungen/Vermögenswerte gedenkt ist z.B Hypothek