Wie sieht die Struktur eines VC-Fonds aus?
Was sind die vier Schritte im Fonds Operating Model und wie lange dauert ein Durchlauf?
Raise Capital from LPs and launch fund
Generate deal flow and make investments
Manage portfolio and LP relationships
Generate returns and distribute capital
12-13 Jahre Fondlaufzeit
Early Stage Investment Process
Wie sieht die typische Verteilung von erfolgreichen und nicht erfolgreichen Start Ups im Fond aus?
33% Successful exit -> n-facher Return bei Exit
33% The Living Dead -> Kein Multiplier beim Exit
33% Complete Failure -> Kompletter Ausfall der Investition
20 % der StartUps machen 80% des Gewinns
Was ist die typische “2 and 20 Fee Structure” eines VC Fonds?
2% pro Jahr Management Fee auf das gezeichnete Kapital
20% Carry für die Management Gesellschaft nach Hurdle Rate
Schaubild 2 and 20 Fee Structure eines VC Fonds
VC Business Model in Zahlen
50M investiert
2% Management Feee
25 investierte Startups
10x Exit Return bei 12 M
8% Hurdle Rate
Wie funktioniert das Geschäftsmodell eines Venture Capital Fonds?
Die VC Gesellschaft(General Partners) kreiert einen Investment Fond welcher durch Investoren (Limited Partners) mit Geld versorgt wird
Fond investiert EK und kriegt dafür Beteiligung
Das Geschäftsmodell ist darauf ausgerichtet, dass der kleine Teil, der später erfolgreich wird, den Verlust der anderen Ventures überkompensiert
Wie erfolgt die Risikostreuung des Fonds?
durch einen Portfoliosatz
Investment in ausreichende Anzahl an Beteiligungsunternehmen
Streuung über verschiedene Investitionsphasen
Diversifikation nach Branchen und Technologien
Regionale/Nationale Streuung
Risikominimierung durch Coaching- und Mentoren-Programmen
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