Vortrag Kapitalmarkt

-USA stärkster Kapitalmarkt

-EU aufholbedarf

-China stark am aufholen

-Russland schlechter Kapitalmarkt

-Segment des Finanzmarkts

-Der Markt, auf dem Finanzinstrumente gehandelt werden

-Kapitalmarkt

-Geldmarkt

-Divisenmarkt

-Kreditmarkt

-Wertpapiere

-Derivate

-Geldmarktinstrumente

-Investmentfondanteile

-Regulierter & nicht-regulierter Kapitalmarkt

-Kassa- & Terminmarkt

-Aktien- & Anleihenmarkt

-Primär- & Sekundärmarkt

-Allokationsfunktion -> Angebot & Nachfrage von Kapital & Rendite zusammenzuführen

-Instrumente (Aktien) zur Verfügung stellen -> Allokationsfunktion

-Unternehmen

-Eigen- & Fremdkapital

-Rendite

-Mitsprache

-Private Equity / Debt

-Crowd Financing

-Banken

-Investoren

• Dazu zählen auch Verbraucher am Kapitalmarkt

-Müssen Investoren geschützt werden?

• Vertrauen in den Markt

-Transparenz (Aufklärungs- & Prospektpflicht)

-Verbote (Insiderhandel)

-Schadensersatz (Prospekthaftung

-Konflikt zwischen Investorenschutz + Kapitalmarktzugangserleichterung

-MiFID

-ProspektVO

-MAR

-WpHG

-WpPG

-BGB

-Listing Act (EU)

-Zukunftsfinanzierungsgesetz (DE)

-Ziel: Kapitalmarktzugang für KMU erleichtern

-Prospektfreie öffentliche Angebote bis 12 Mio. € 

-Standardisierte Prospekte

-Zulässigkeit von Mehrstimmrechtsaktien

-Rasche Umsetzung des Listing Act

-Neue Instrumente (SPACs)

-AGB-Recht gilt nicht mehr für Standardverträgen

-eWpG gilt für Aktien

-Steuerliche Anreize ->höhere Freibeträge für Aktiengewinne

-Aktienrecht —> rechtliche Regelungen für AG

-Kapitalmarktrecht —> Breiteres Spektrum: Regelungen KM, Teilnehmer & Transparenzpflichten