Was bedeutet Volatilität?
In der Finanzwelt wird der Begriff "Volatilität" häufig verwendet, um die Schwankungen der Preise von Aktien, Anleihen, Währungen oder anderen Finanzinstrumenten zu beschreiben. Eine hohe Volatilität bedeutet, dass die Preise schnell und in größerem Ausmaß steigen oder fallen können, während eine niedrige Volatilität auf eine stabilere Preisentwicklung hinweist.
Warum kann ein Wertpapier ein anderes theoretisch „dominieren“?
Was passiert (i.d.R.) mit der Volatilität, wenn unterschiedliche Wertpapiere kombiniert werden?
Diversifikation:
Wenn Sie verschiedene Wertpapiere mit niedriger oder negativer Korrelation kombinieren, kann dies zu einer Verringerung der Gesamtvolatilität führen. Die Schwankungen der einzelnen Wertpapiere können sich teilweise oder vollständig ausgleichen, wodurch das Gesamtrisiko der Kombination reduziert wird. Dies wird als diversifikationseffekt oder Risikominderungseffekt bezeichnet.
Volatilitätssteigerung
Neutrale Auswirkung
Bei der Betrachtung von Wertpapier-Portfolios: Warum ist theoretisch nur der effiziente Rand relevant und warum befindet er sich am oberen Rand der „Portfoliowolke“?
Da diese Kombinationen im effizenten Rand aus Wertpaieren am dominatesten ist.
Angemessens Riskio wird veranschaulicht
Alle Punkte innerhalb des effizenten Rand sind nicht rational.
Warum reduziert sich der effiziente Rand zu einem Punkt, wenn zusätzlich ein risikoloses Wertpapier in das Modell eingefügt wird?
Dominaz einer Linie (Kombination) Tangentialportfolio
Alle Anleger investieren in das dominante Tangentialportfolio T. die Kapitalmarktlinie bildet die effizienten Portfolios ab (Eiffizienzkurve)
Staatsanleihen z.b. tragen kein Risiko
Bei Betrachtung des Modells mit risikolosem Wertpapier: Welche Investitionsalternativen hat ein rationaler Betrachter?
KML (Kapitalmarktlinie) / Tangentialportfolio T
Bei Betrachtung des Modells mit risikolosem Wertpapier: Wovon hängt es ab, für welchen Punkt auf der Tangentiallinie sich ein Investor entscheidet?
Hängt von der Risikoaversion des Investors ab.
Welche Aussage kann mit Hilfe der Steigung der Tangentiallinie getroffen werden?
Risiko wird isoliert betrachtet.
Was ist der Unterschied zwischen systematischem und unsystematischem Risiko?
Was ist der Unterschied zwischen der Wertpapiermarktlinie und der Kapitalmarktlinie?
Bei der Kapitalkennlinie wird das globale Riskio beschriben also das Sigma.
Die Wertpapierkennlinine beschreibt das Beta also die Schwankung
Was ist das „Beta“?
Das Beta bezieht sich immer auf eine bestimmte kovarianz.
Maß zum Beitrag des Risikos
Welche Aussage kann mit Hilfe der Steigung der Wertpapiermarktlinie getroffen werden?
Linieare Zusammenhang. Risiko beitrag zum Marktportfolie
Gibt es Kritik am CAPM? Welche?
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