Futures & Optionen

Buffl

CIIA Gemeinsam

by Jee-Yu Y.

Futures: Welche Verpflichtung gelten für einen Anleger am letzten Handelstag? Nenne beiden Seiten des Geschäfts.

Was ist der Unterschied von Futures & Fordwards?

Nenne die Arten der Volatilität

Was versteht man unter “Margining”?

Worin sind Futures standardisiert?

Was verstehen Sie unter “Futures-Rolling”?

Wodurch zeichnet sich der börsliche Handel von Derivaten aus?

Beschreibe die Preisbildungskomponenten bei Optionen?

Nenne die Grundpositionen von Optionen

Welche Handlungsmöglichkeiten gibt es für die jeweiligen Parteien?

Sie kaufen einen dreimonatigen Call auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 30 €.

Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Call mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.

Sie verkaufen einen dreimonatigen Call auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 30 €.

Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Call mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.

Wie hoch ist Ihr maximaler Verlust?

Sie kaufen einen dreimonatigen Put auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 20 €.

Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Put mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.

Wie hoch ist Ihr maximaler Gewinn?

Sie verkaufen einen dreimonatigen Put auf die Aktie XYZ mit einem Ausführungspreis von 600 €. Die Optionsprämie beträgt 20 €.

Zeichne in einem Gewinn-Verlust-Diagramm den Put mit allen relevanten Daten (Achsenbeschriftung, Break-Even, etc.) ein.

Wie hoch ist Ihr maximaler Gewinn?

Wovon ist die Berechnung der täglichen Settlement-Preise bestandteil?

Welche Auswirkungen ergeben sich jeweils auf den Long- & den Short-Positionsinhaber?

Was beschreibt die Volatilität eines Finanzinstruments?

Welches sind die drei Hauptfaktoren für den Zeitwert einer Option?

WICHTIG: Beschreibe bei den 4-Optionsmöglichkeiten die Erwartung des Optionsinhabers auf:

Preiserwartung auf den Basiswerts
Volatilitätserwartung

Welchen Einfluss hat der Zeitverfall?

Was versteht man unter dem Vola-Smile & Skew (Vola-Gebirge)?

Wann ist der Verfall des Zeitwerts bei einer Option am höchsten?

Was versteht man bei Optionen unter Pin Risk?

Welche Bedeutung hat dies für den Short-Halter?

Wann ist der Zeitwert einer Option im Verhältnis zum Aktienkurs & Optionspreis am höchsten?

Wie verhält sich parallel der Innere Wert?

Unterscheide amerikanische & europäische Optionen

Wann kommt welche Variante typischerweise zum Einsatz?

Welche Arten der Volatilität gibt es?

Was versteht man bei Futures/Forwards unter “Basis”?

Beispiel

Welche Rechte hat der Käufer einer Option?

Bei Optionen gibt es drei verschiedene Preiswerte. Nennen die drei Zeitwerte

Welche Pflichten hat der Verkäufer einer Option?

Was versteht man unter der Put-Call-Parität?

Was wird hierdurch verhindert?

Die Put-Call-Parität beschreibt die Beziehung zwischen dem Preis von Call-Optionen(Kaufoptionen) und Put-Optionen (Verkaufsoptionen)
Einfach erklärt, besagt die Put-Call-Parität, dass es einebestimmte Gleichheit zwischen den Preisen dieser beiden Optionen geben muss, wenn sie sich auf dasselbe Basiswert (z. B.eine Aktie) beziehen und dieselben Laufzeiten haben.

Was wird hierdurch verhindert?

Wenn die Put-Call-Parität nicht erfüllt ist, können Arbitragemöglichkeiten entstehen, bei denen Händler durch den Kauf und Verkauf von Optionen und dem Basiswert Gewinne erzielen können, ohne Risiko einzugehen.