Altklausur

Ein Sanierungskonzept nach IDW S6 umfasst folgende Kernbestandteile:

1. Krisenanalyse: Bestandsaufnahme, Ursachen und Stadium der Krise.

2. Strategische Analyse: Bewertung von Markt, Wettbewerb, Stärken und Schwächen.

3. Sanierungsfähigkeit: Nachweis der Fortbestehensfähigkeit und Risikoabschätzung.

4. Sanierungsmaßnahmen:

   • Operativ: Kostenreduktion, Prozessoptimierung.

   • Strategisch: Neuausrichtung, Marktchancen.

   • Finanziell: Umschuldung, Kapitalmaßnahmen.

5. Integrierte Planung: Ergebnis-, Liquiditäts- und Bilanzplanung mit Szenarien.

6. Umsetzung und Controlling: Meilensteine, Monitoring und Berichtswesen.

7. Dokumentation: Ziele, Zusammenfassung und Empfehlung.

Es liefert eine fundierte Basis zur Bewertung der Sanierungsfähigkeit und Umsetzung.

Die Gewährung von besicherten Sanierungskrediten ohne nachvollziehbare, fundierte Prüfung der Sanierungsaussichten ist nicht nur rechtlich problematisch, sondern macht auch unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten keinen Sinn

Rechtliche Folgen

• Risiko und Insolvenzverschleppung

• Haftung wegen vorsätzlich sittenwidriger Schädigung

• Anfechtungsrisiken

• Eingeschränkte Kündigungsmöglichkeiten

Wirtschaftliche Folgen

• Wettbewerbsverzerrung

• Keine nachhaltige, wirtschaftliche Lösung

• Renditegesichtspunkte

Banken:

Gründe: - Vorgaben der Rechtsprechung - regulatorische Vorgaben

Ziele: - eigennütziger Sanierungskredit - Vermeidung Insolvenzverschleppung

Unternehmen:

Gründe: - Bestätigung Zahlungsfähigkeit und FBP - Vermeidung v. Haftungsrisiken

Ziele: - Sanierungspflicht Mgt. - Existenzvernichtungshaftung - Kapitalerhaltung

Österreich:

Fortbestehensprognose, macht das Management selbst und zielt auf Liquidität ab.

International, UK: IBR, macht externer Berater und befasst sich mit Unternehmenskonzept. Ist Teil des IDW S6 und reicht alleine nicht in DE.

1. Fortbestehensprognose:

Ist das Unternehmen in den nächsten 24 Monaten lebensfähig? (ZU & ÜS – Durchfinanzierung)

2. Fortführungsprognose:

Sprechen andere rechtliche / tatsächliche Gegebenheiten gegen die Fortführung? (Betriebsgenehmigung, Schanklizenz, Verbote usw.)

3. Wettbewerbs- und Renditefähigkeit:

Ist das Unternehmen nachhaltig wettbewerbs- und renditefähig?

BaFin/MaRisk bestimmen, dass Sanierungskredit nur aufgrund Sanierungskonzept gegeben werden darf. Keine konkrete Vorgabe. Begriff und Mindestanforderungen an Konzept sind nicht gesetzlich definiert. Nicht rechtsverbindliche Anforderungen in „Leitfaden Treuhandanstalt“, Stellungnahme IDW S6, Gegenentwürfe von Beratern.

• Automobilindustrie: Dieselkrise, Elektromobilität, Zulieferer brechen weg, Imageverlust

• Tourismus: Thomas Cook usw., Einheimische kritisieren Massentourismus, Mangelndes wirtschaftliches Know How der Hotellerie

• Banken: Wird private Bankfiliale noch genutzt?, klassische Sparprodukte unrentabel,

• Stakeholderkrise: Führungsschwäche aufgrund Uneinigkeit des Mgt’s.

• Strategische Krise: Marktanteilsverluste; Ziel: Strategische Neuausrichtung

• Umsatzkrise: Umsatzrückgang

• Ertragskrise: Umsatz und Ertragsrückgang; Ziel: Ergebnis verbessern, Turnaround

• Liquiditätskrise: Liquiditätsprobleme; Ziel: Sicherung der Zahlungsfähigkeit

• Geschäftsmodell (Positionierung, Strategie, Segmente. Produkte, Branche)

• organisatorische/rechtliche Situation (Organisationsstruktur, Gesellschafterstruktur, Verträge, Organschaften, Unternehmenshistorie)

• Leistungswirtschaftliche Situation (Wertschöpfungskette, Footprint, usw.)

Laut IDW S11 wird geprüft, ob eine Zahlungsunfähigkeit vorliegt oder ob es sich um eine Zahlungsstockung handelt.

Dabei wird ein stichtagsbezogener Finanzstatus herangezogen und ein 3-wöchiger Finanzplan erstellt. Wird festgestellt, dass am Stichtag nicht mehr genügend liquide Mittel für die Tilgung der fälligen Verbindlichkeiten zur Verfügung stehen, dann muss geprüft werden, ob die Liquiditätslücke von 10% innerhalb des 3 Wochenzeitraums getilgt werden kann, wenn ja liegt eine Zahlungsstockung vor, wenn nein, dann ist man zahlungsunfähig.

Das Unternehmen ist verfügt nicht mehr über genügend liquide Mittel, um zum Stichtag alle fälligen Verbindlichkeiten tilgen zu können und ist daher zahlungsunfähig. Es muss daher eine 3-wöchige Planung erstellt werden, welche aufzeigen soll, ob sich der Zustand verschlechtert oder ob dieser nach diesem Zeitraum überwunden ist. Sollte die Zahlungsfähigkeit nach diesem Zeitraum wiederhergestellt sein und die Liquiditätslücke von 10% überwunden, bestand eine Zahlungsstockung. Wenn dies negativ ist, dann ist das Unternehmen zahlungsunfähig und ist daher Antragspflichtig.

• Unternehmensumfeld (rechtlich-politisch, gesellschaftliche, wissenschaftlich-technisch)

• Markt (Entwicklung, Forecast, Markttreiber, Preis-Menge, etc.)

• Wettbewerber (Wettbewerbslandschaft, Geschäftsmodelle, Positionierung, Benchmarking, usw.)

• Kunden (Konzentration, Sourcingverhalten, Einkaufskriterien, etc.)

• Lieferanten (Konzentration, Surcingverhalten, Einkaufskriterien, etc.)

• SWOT

Ein Leitbild ist eine langfristige Zielvorstellung und Strategie des Unternehmen, es zeigt die angestrebte Wettbewerbsposition bzw. Wettbewerbsvorteile auf und ist ein wichtiger Teil der Unternehmenskultur. Weiters dient das Leitbild dazu, um eventuell geeignete Sanierungsmaßnahmen zu finden und dann auch umzusetzen.

Dabei ist es wichtig alle Stakeholder so gut als möglich miteinzubeziehen, um dadurch eine neue Ausrichtung des Unternehmens bzw. des Leitbildes zu generieren und auch unzusetzen.

• Sanierungskonzept zur stadiengerechten Bewältigung der Krise (Teil I Leitbild + Teil II Maßnahmenprogramm)

• Leitbild (Vision, Mission, Strategie, Werte, strategische und operative Ziele der Sanierung):

  • Wesentliche Geschäftsfelder

  • Ressourcen & Fähigkeiten

  • Wettbewerbsposition

Mithilfe einer integrierten Finanzplanung werden alle zu erwartenden Ein- und Auszahlungen in ausreichender Detailierung aufgeführt. Dabei ist ratsam nicht nur das laufende Geschäftsjahr zu analysieren, sondern eine 2 Jahresplanung aufzusetzen. Dadurch kann kurz- bis mittelfristige im betrachtenden Zeitraum die Liquidität bzw. Illiquidität aufgezeigt werden.

Relevante Bestandteile einer Business Planung:

• Ertrags-, Vermögens- und Finanzplanung

• Planungsmaßnahmen (Bewertung, u.a. Hervorhebung kritischer Prämissen)

• Problem- und Verlustbereiche

• Maßnahmeneffekte (Quantifizierung, zeitlicher Eintritt, usw.)

• Plan Bilanz

• Plan Cashflow

• Plan Gewinn- & Verlustrechnung

• Umsatzplanung

• Personalplanung

• Investitionsplanung

• Liquiditätsplanung

• Kapitalbedarfsplanung

• Abschreibungsplanung

• Zins- und Tilgung

• Beteiligung aller Stakeholder (Sanierungsbeiträge aller Beteiligten)

• Umsetzungsorientierung (Vorhandensein von Aufbau- und Ablauforganisation zur Absicherung des Umsetzungserfolgs)

• Sanierungskompetenz (Vorhandensein von sanierungserfahrenen Beteiligten)

• „Cash is King“ (Hohe Transparent über alle liquiditätswirksamen Geschäftsvorfälle)

• Strategie (Klares Verständnis über zukünftiges Geschäftsmodell)

• Ansatz (Ganzheitlicher Ansatz und Berücksichtigung aller Unternehmensbereiche)

Interne Faktoren

• Strategie (Vordefinierte strategische Ziele, Identifizierte Krisenursachen)

• Organisation (Workshops, Einzelgespräche/Interviews, KVP-Maßnahmen)

• Analyse (Historische Werte/KPIs, Internes Benchmarking)

Externe Faktoren

• Beratung

• (CRO, Interimsmanager, Restrukturierungsberatung)

• Best Practice (Wettbewerb, Best in Case)

• Unternehmensinformation

• Aktuelle wirtschaftliche Lage

• Markt- und Wettbewerbsumfeld

• Kurzfristige Liquiditätsvorschau

• Krisenstadien und ursachen

• Leitbild der Sanierung

• Maßnahmenprogramm

• Integrierte Business Planung

• Sensitivitätsanalyse

• Stellungnahme