• Wert von einen Basiswert Underlying abhängt

  • z.B. Aktie, Index, Anleihe, Rohstoff

• Dienen zur Spekulation oder Absicherung (Hedging)

• Käufer = Long Call

  • Recht, Aktie auf einem vorher festgelegten Basispreis zu kaufen

    • Aktienkurs > Basispreis = Gewinn, durch günstigen Kauf

• Verkäufer = Short Call, hat die Pflicht, Aktie zum Basispreis zu verkaufen, falls Käufer Option ausübt

  • Optionsprämie als Entschädigung

  • Verlust, wenn Kurs stark steigt

• Verkäufer = Short Put , muss bei Ausübung Aktie zum Basispreis abnehmen

  • Erhält Prämie für das Risiko

• Käufer = Long Put, Recht Aktie zum Basispreis zu verkaufen

  • Kurs < Basispreis = Gewinn

• ✅ Kaufen/ Verkaufen

  (je nach Optionstyp)

• ❌ Pflicht zur Ausübung

• ❌ Rechte

• ❗️muss erfüllen wenn Käufer ausübt

• ✅ unbegrenzter Gewinn

  (bei Call, wenn Kurs stark steigt)

• 📈 Verlust in Höhe der Prämie

• 🟰 eignet sich für Soekulation/ Absicherung

• ⛔️ begrenzter Gewinn

  (nur Prämie)

• ⚠️ Verlust theoretisch unbegrenzt

• ❗️Hohe Risiken, nur erfahrene Anleger

= Preis, zu dem der Basiswert gekauft/ verkauft werden darf

= Preis, den der Käufer für das Optionsrecht zahlt

= Verhältnis Aktienkurs zu Optionspreis

• zeigt, wie stark sich der Optionspreis prozentual verändert, wenn sich der Aktienkurs verändert

= Differenz Aktienkurs & Basispreis

(nur wenn im Geld)

• Basispreis - Aktienkurs = Innerer Wert

= Anteil Optionspreis, der auf die Restlaufzeit & Erwartung beruht

• Kurs Optionsschein - Innerer Wert

= wie vie teurer die Option im Vergleich zum direkten Aktienkauf ist

• Kurs Optionsschein

  + Basispreis

  - Aktienkurs

  = Aufgeld

= Schwankungsintensität Basiswert;

beeinflusst Optionspreis stark

• 📉 steigende Kurse

  = Call

• 📈 fallende Kurse

  = Put

• bestehende Position sgegen Kursverluste schützen

• Unbedingtes Termingeschäft;

  beide Vertragspartner müssen erfüllen

• Basiswert (DAX) wird zu einem heute vereinbarten Preis gekauft/ verkauft

  => Erfüllung erfolgt erst in Zukunft

• verpflichtet sich, Basiswert zu vereinbarten Preis zu kaufen

• verpflichtet sich, Basiswert zu verkaufen

• Physische Lieferung

• Cash Settlement

  Differenz in Geld ausgeglichen

• ❗️muss bei Fälligkeit kaufen

• ✅ Recht auf Lieferung zum Preis

• ❗️ muss bei Fälligket liefern

• ✅ Recht auf vereinbarten Kaufpreis

• Kurs steigt => Gewinn

• Krus fällt => Verlust

  • kein Prämieneinsatz, aber hohe Nachschusspflicht

    (Margin Calls)

• Kurs fällt => Gewinn

• Kurs steigt => Verlust

  • Kein Prämieneinsatz, aber hohe Nachschusspflicht

    (Margin Calls)

• trotz geringem Kaputaleinsatz (Optionsprämie) kann Anleger überproportional an Kursbewegungen teilhaben

• Option/ Future vor Fälligkeit beenden = Glattstellung

  • verkaufst eine Option /

  • kaufst Gegenschein

  => Sicherung Gewinn oder begrenzt Verluste vor Fälligketstermin

Recht,

• bis zum (Datum)

• Vom Stillhalter die Lieferung

• Von (Stück Aktien der)

• Zum Basispreis von …

Zu verlangen

• Nein, da man sonst nur den den inneren Wert realisiert und der Zeitwert erst am Tag der Fälligkeit 0 ist.