Was ist eine Obligation?
Eine Obligation ist ein festverzinsliches Wertpapier – also im Grunde ein Kredit, den du einem Staat, Unternehmen oder einer anderen Institution gibst.
Einfach gesagt:
leihst du dem Herausgeber Geld
bekommst dafür regelmässige Zinsen (den sogenannten Coupon)
und erhältst am Ende der Laufzeit dein ursprüngliches Geld zurück
Was ist der Unterschied zur Aktie?
Obligation = du bist Gläubiger (Kreditgeber)
Aktie = du bist Miteigentümer eines Unternehmens
Beispiel für Geldmarktanlagen
Festgelder
Callgelder
Tagesgelder
Geldmarktbuchforderung
Unterschied Geldmarkt & Kapitalmarkt?
Geldmarkt 1.Tag - 12 Monate
Kapitalmarkt langfristig alles über einem Jahr
Nenne mir die Preisbildung einer Obligation
Zinsniveau am Markt
Bonität des Schuldners
Restlaufzeit + Coupons
Wenn die Zinsen steigen was passiert mit den Obligationenkurse?
Die Kurse sinken
Wenn die Zinsen sinken was passiert mit den Obligationenkurse?
Die Obligationenkurse steigen
Was passiert wenn ein Unternehmen riskanter wird?
Verlangen Anleger höhere Rendite
Der Preis der Obligation sinkt
Wie reagiert die Obligation bei längerer Laufzeit?
Je länger die Laufzeit, desto stärker reagiert die Obligation auf Zinsänderungen.
Eine 20 Jährige Anleihe schwankt stärker als eine 2 Jährige.
Was ist der Nominalwert?
Rückzahlungsbetrag
Was ist der Coupons?
Der jährliche Zins
Was ist die Rendite?
Die effektive Verzinsung
Was ist der Kurs?
Der aktuelle Marktpreis
Was ist die Maculay Duration?
Die Maculay Duratiom gibt an, nach wie vielen Jahren du dein investiertes Kapital Im Durschnitt zurückerhälst.
Was ist die Modified Duration?
Die Modified Duration zeigt direkt, wie stark sich der Preis einer Anleihe verändert, wenn sich der Marktzinssatz verändert.
Wqs bedueted Alpha?
Positives Alpha?
Negatives Alpha?
Alpha misst ob ein Investment besser oder schlechter perfomt hat als erwartet.
Somit kann man sagen positives Alpha: Benchmark geschlagen und negatives Alpha Benchmark untertroffen.
Was bedeutet Outperformance? & Underperformance?
Eine Anlage entwickelt sich besser als der Vergleichsmarkt oder der Benchmark = Outperformance
Underperformance = schlechter als Benchmark
Was bedeutet Tracking error?
Wie stark das Portfolio vom Benchmark abweicht.
Nenne mir die Zinsusanzen:
DE/CH
International, französisch
ICMA
DE / CH 30T / 360T
International Französisch: Effektiv / 360
ICMA: Effektiv / Effektiv
Was ist der Marchzins?
Aufgelaufener Zins
Käufer bezahlr Marchzins on top of Obliagtionenpreis. Verkäufer bekommt den Marchzins da er die Obli schon länger gehalten hat.
Formel Marchzins:
Kapital/Kauf x Zins x Tage
:
360
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